«Уралкалий» и «Сильвинит» объединяются

Акционеры «Уралкалия» и «Сильвинита» одобрили объединение компаний

Акционеры «Уралкалия» и «Сильвинита» одобрили объединение компаний. Будущий калийный гигант имеет все шансы на то, чтобы диктовать цены на удобрения на мировом рынке. Но миноритарный акционер «Сильвинита» — холдинг «Акрон» — пытается привлечь правосудие для того, чтобы заблокировать сделку.

После объединения «Уралкалия» и «Сильвинита» новая компания займет, по оценкам экспертов, 30 процентов мирового рынка калийных удобрений. Слияние будет проходить через обмен акциями. Одну обыкновенную акцию «Сильвинита» можно обменять на 133 акции «Уралкалия», одну привилегированную — на 52 акции. В случае если акционеры «Сильвинита» голосовали против, их бумаги могут быть выкуплены за 27 тысяч за обыкновенную и за 10 с половиной за привилегированную бумагу. Общую стоимость объединенной компании оценил аналитик финансовой группы «Брокеркредитсервис» Владислав Метнев:

«Капитализация объединенной компании «Уралкалий»-«Сильвинит» составит где-то 25 миллиардов долларов. Соответственно это будет третий и наикрупнейший производитель удобрений в мире после Potash Corp. И если мы говорим о возможности покупки, то я думаю, что актив будет очень интересен для зарубежных инвесторов. Но все-таки объединенная компания «Уралкалий»-«Сильвинит», скорее всего, останется чисто российской компанией. Возможен сценарий появления миноритарного акционера со стороны западных игроков рынка удобрений, но не думаю, что какая-либо значимая доля «Уралкалия»-«Сильвинита» может быть продана зарубежным инвесторам».

Холдинг «Акрон», который владеет восемью процентами акций «Сильвинита», пытался заблокировать собрание акционеров. Однако компании не удалось повлиять на наличие кворума. «Акрон» даже подал в суд иск о признании недействительным решения совета директоров «Сильвинита», на котором принималось решение о проведении собрания акционеров. Но суд вряд ли займет позицию «Акрона», говорит старший аналитик «Уралсиб Кэпитал» Анна Куприянова:

«Компания попытается либо получить более высокую цену за пакет, чем была предложена в рамках выкупа, либо войдет в объединенную компанию, так как голосование «против» дает лишь право предъявить акции к выкупу, но не обязательств. Таким образом, я думаю, что если «Акрон» получит около трех пакетов объединенной компании, он может обменять этот пакет на деньги в будущем. Я оцениваю стоимость этого пакета не менее, чем 700 миллионов долларов. Это было бы значительной помощью компании в спонсировании, финансировании разработки ее нового калийного месторождения».

Когда Керимов только договорился о покупке «Уралкалия», ряд экспертов полагал, что предприниматель рассчитывает на дальнейшую продажу этого актива, после того как он возрастет в цене. Однако с учетом того, что объединенная калийная компания приобретает стратегическое значение, Керимову вряд ли удастся перепродать ее даже при наличии большого интереса со стороны зарубежных инвесторов, у которых могли бы найтись деньги на покупку.

Елена Иванкина, BusinessFM