ВЭБ займет по-европейски

Внешэкономбанк намерен выпустить еврооблигации на 5 млрд долларов, чтобы компенсировать средства, которые он взял из золотовалютных резервов страны на рефинансирование внешних долгов российских компаний и банков

Внешэкономбанк (ВЭБ, Банк развития) намерен выпустить еврооблигации на 5 млрд долларов. Об этом в пятницу на Красноярском экономическом форуме сообщил глава правления банка Владимир Дмитриев.

По словам Дмитриева, выпуск облигаций направлен на то, чтобы компенсировать средства, которые ВЭБ взял из золотовалютных резервов страны на рефинансирование внешних долгов российских компаний и банков. Планируется, что бумаги будут размещаться по ставке LIBOR+1% (ставка на 27.02 в долларах составляет 2,115%). Ставка LIBOR+1% согласована «исходя из диалога с банками и возможностей рынка».

Глава ВЭБа уточнил, что выпуск ориентирован на большое число банков. «Их порядка 20. Это и российские коммерческие банки, и банки с иностранным участием», — отметил он. Ставка по облигациям, которая для многих банков может оказаться слишком низкой, будет компенсироваться за счет особого режима предоставления рублевой ликвидности, отметил глава ВЭБ.

Глава ВЭБа добавил, что в будущем банк, возможно, пойдет на расширение выпуска долговых бумаг. ВЭБ приступит к процедуре размещения, как только соответствующее распоряжение будет выпущено ФСФР. «Мы разработали основные ключевые параметры и с ФСФР, и с Центробанком, поэтому не видим проблем с размещением», — сказал глава организации.

Это первый опыт выпуска квазисуверенных еврооблигаций, номинированных в валюте и обращающихся внутри страны. В дальнейшем данные средства будут использованы для финансирования инфраструктурных проектов и рефинансирования задолженности перед Центробанком. Неудивительно также, что круг покупателей практически ограничен крупнейшими банками. Покупать будут те, у кого есть ликвидность, а это, как правило, первые 20-30 банков.

Аналитики отмечают, что большой уставный капитал ВЭБа позволяет ему занимать сумму в 5 млрд. К тому же компании всегда предпочитали дешевые заемные ресурсы трате средств оборотного капитала. «Направление движения ВЭБа понятно: он является основным инвестором в российскую экономику. Логично, что Банк развития использует заемные средства, а не запускает руку в средства резервных фондов. В переводе на рубли, банк займет на рынке около 150 млрд рублей — это не самая большая сумма, к тому же такая низкая ставка обеспечивает крайне выгодные условия заимствования», — рассказал BFM.ru руководитель аналитического управления ИФК «Алемар» Василий Конузин.

«Разместить валютные облигации на такую сумму ВЭБ обещал уже давно, — говорит заместитель руководителя аналитического отдела ИК «Совлинк» Ольга Беленькая. — Внешэкономбанк решил использовать избыточную валютную ликвидность, которая образовалась у банков в результате активной игры направленной на ослабление национальной валюты. Дело в том, что свои значительные валютные пассивы банки размещали на корреспондентских счетах в Центробанке, где они практически не приносили дохода, а также не были вовлечены в экономику».

По словам представителей Центробанка, сейчас на валютных счетах банков скопилось около 40 млрд долларов, и на данные средства не производится начисление процентов. Банки, которые приобретут бумаги ВЭБа, смогут использовать их в качестве залоговых инструментов для получения рублевой ликвидности у Банка России.

«Еврооблигации ВЭБа дадут возможность получать небольшой купон в размере LIBOR+1%. Данный факт должен сподвигнуть основных держателей валюты — банки на вложение в эти бумаги. К тому же возможность рефинансирования с минимальным дисконтом в Банке России сыграет свою положительную роль в принятии решения о покупке», — поясняет заместитель начальника отдела торговых операций Собинбанка Артур Холаев.