Что будет с недвижимостью и с теми, кто с ней связан?
Лента новостей
Среди лидеров хит-парада УК «Арсагера» много девелоперов, и вот почему
Накануне купила акции Галс-Девелопмент.
Ниже привожу мнение УК «Арсагера» по сектору.
Среди лидеров хит-парада УК «Арсагера» много девелоперов, и вот почему.
Немногие знают, но специфика оценки компаний из сектора недвижимости заключается в том, что стоимость строительной компании (СК) находится вблизи размера ее собственного капитала (как правило, от 0.9 до 1.1 BV), основную же часть в нем составляют стоимости строительных проектов. На данный момент по текущим котировкам акций СК их рыночные стоимости существенно ниже балансовых. В качестве основного аргумента фигурирует неопределенность цен на недвижимость, и даже обвал стоимости квадратного метра. В этой связи мы хотели продемонстрировать интересный график.
1. Области отрыва темпов роста денежной массы от темпов роста цены кв. м. заканчивались опережающим ростом стоимости недвижимости.
2. Сгладить темпы можно было бы увеличением предложения нового жилья, но объемы существенно не растут.
Кто-то скажет: «Вы так считаете, потому что у вас вложены средства в девелоперов – это видно из структуры активов ваших фондов». Это так, но можно сказать и по-другому: «мы вложили средства в девелоперов, потому что мы так рассуждаем».
Сообщаем свежие данные (на 28.10) по изменениям в топ-5 нашего хит-парада (ХП):
По группе 6.1 (голубые фишки)
Транснефть пр.
Газпром
Лукойл
Газпрнефть
ВТБ
За период с 14.10 изменений не было. Опережающий рост Транснефти и, как следствие, падение потенциальной доходности не смог лишить ее лидерства в группе 6.1
По группе 6.2 так же все без изменений (включая Холдинг МРСК, давно ожидающий пересмотра из-за ожидаемого изменения в тарифной политике).
Группа ЛСР
Группа компаний ПИК
Акрон
Татнефть пр.
Мечел пр.
В группе 6.3 (второй эшелон) ЧЦЗ выбил Мосэнергосбыт с предпоследней позиции.
Галс-Девелопмент
Открытые инвестиции
Улан-Удэнский авиационный завод
Челябинский цинковый завод
Нижнекамскнефтехим пр.
Удачных инвестиций!
