26 августа 2009, 14:06
Тему продолжит журналист Бизнес FM Ольга Бояринцева.
Текущее размещение облигаций по факту - техническая эмиссия. "Миракс групп" хочет избежать дефолта, который наступит, если застройщик не рассчитается с держателями облигаций 2 серии. Дед-лайн по ним наступает 17 сентября. Новые бумаги по закрытой подписке будет приобретать аффилированный к "Мираксу" кипрский "Хиротин Холдингз". Поручителем по всем выпускам выступает компания "Строймонтаж", принадлежащая совладельцам "Миракса" - Сергею Полонскому и Артуру Кириленко.
Таким образом, для кредиторов плюсом новых облигаций, по мнению экспертов, можно назвать только повышенный купон - от 15 до 17% процентов годовых. Но учитывая, финансовое состояние "Миракса" - это тоже спорно, отмечает экономист Национального Банк Траст Владимир Брагин:
"Если говорить вообще по рынку, то это высокая ставка. Если применительно к эмитенту, то это ставка крайне низкая, с учетом все рисков, которые берут на себя держатели облигаций. Платежеспособность эмитента по облигациям обусловлена мерой платежеспособности самого холдинга. И если там те же самые поручатели и те же самые условия, просто увеличили срок и купон. По сути дела, отложили просто расплату по облигациям".
У кредиторов "Миракса" фактически нет выбора: дав отсрочку девелоперу, у них появляется шанс получить хоть что-то в будущем. Говорит аналитик "Уралсиб Кэпитэл" Станислав Боженко:
"Фактически, сейчас перед держателями рублевых облигаций стоит выбор: либо обращаться с заявлениями в суд против компаний, либо принимать условия реструктуризации. Но очевидно, что если начинать судебную тяжбу, не известно, как долго она будет продолжаться. И также очень много вопросов, чего в итоге они смогут добиться. Потому что в очереди кредиторов, держателей рублевого облигационного долга они стоят на самом последнем месте. И для них коэффициент так называемого становления может оказаться, близок к нулю".
Общий долг "Миракс групп" с учетом всех облигаций - около 600 миллионов долларов. Крупнейшим кредитором компании является Альфа-банк. Он выкупил ее 200-миллионный долг у Credit Suisse. На прошлой неделе кредитор добился через суд ареста денег и имущества структур девелопера. Заниматься реструктуризацией долгов банк не хочет. Поэтому, как признается и сам Сергей Полонский, скорее всего у "Миракса" будет новый владелец.
Миракс оттягивает выплату долгов
Лента новостей
"Миракс" оттягивает выплату долгов. Девелопер начинает размещение облигаций 3 и 4 серии на общую сумму 3,6 миллиардов рублей. Цель - провести реструктуризацию по предыдущему выпуску. Срок погашения по 2 серии - на сумму 3 миллиарда рублей - исте
"Миракс" оттягивает выплату долгов. Девелопер начинает размещение облигаций 3 и 4 серии на общую сумму 3,6 миллиардов рублей. Цель - провести реструктуризацию по предыдущему выпуску. Срок погашения по 2 серии - на сумму 3 миллиарда рублей - истекает в сентябре. "Миракс" тянет время и пытается дать надежду кредиторам, что сможет выбраться из долговой ямы. Однако в этом эксперты не уверены.Тему продолжит журналист Бизнес FM Ольга Бояринцева.
Текущее размещение облигаций по факту - техническая эмиссия. "Миракс групп" хочет избежать дефолта, который наступит, если застройщик не рассчитается с держателями облигаций 2 серии. Дед-лайн по ним наступает 17 сентября. Новые бумаги по закрытой подписке будет приобретать аффилированный к "Мираксу" кипрский "Хиротин Холдингз". Поручителем по всем выпускам выступает компания "Строймонтаж", принадлежащая совладельцам "Миракса" - Сергею Полонскому и Артуру Кириленко.
Таким образом, для кредиторов плюсом новых облигаций, по мнению экспертов, можно назвать только повышенный купон - от 15 до 17% процентов годовых. Но учитывая, финансовое состояние "Миракса" - это тоже спорно, отмечает экономист Национального Банк Траст Владимир Брагин:
"Если говорить вообще по рынку, то это высокая ставка. Если применительно к эмитенту, то это ставка крайне низкая, с учетом все рисков, которые берут на себя держатели облигаций. Платежеспособность эмитента по облигациям обусловлена мерой платежеспособности самого холдинга. И если там те же самые поручатели и те же самые условия, просто увеличили срок и купон. По сути дела, отложили просто расплату по облигациям".
У кредиторов "Миракса" фактически нет выбора: дав отсрочку девелоперу, у них появляется шанс получить хоть что-то в будущем. Говорит аналитик "Уралсиб Кэпитэл" Станислав Боженко:
"Фактически, сейчас перед держателями рублевых облигаций стоит выбор: либо обращаться с заявлениями в суд против компаний, либо принимать условия реструктуризации. Но очевидно, что если начинать судебную тяжбу, не известно, как долго она будет продолжаться. И также очень много вопросов, чего в итоге они смогут добиться. Потому что в очереди кредиторов, держателей рублевого облигационного долга они стоят на самом последнем месте. И для них коэффициент так называемого становления может оказаться, близок к нулю".
Общий долг "Миракс групп" с учетом всех облигаций - около 600 миллионов долларов. Крупнейшим кредитором компании является Альфа-банк. Он выкупил ее 200-миллионный долг у Credit Suisse. На прошлой неделе кредитор добился через суд ареста денег и имущества структур девелопера. Заниматься реструктуризацией долгов банк не хочет. Поэтому, как признается и сам Сергей Полонский, скорее всего у "Миракса" будет новый владелец.
