Pfizer заплатит за Wyeth 68 миллиардов долларов

Советы директоров компаний накануне обсудили заключительные условия сделки.

Pfizer заплатит за Wyeth 68 миллиардов долларов, передает иностранная пресса. Советы директоров компаний накануне обсудили заключительные условия сделки.
О крупнейшем объединении на фармацевтическом рынке – журналист Бизнес FM Ольга Бояринцева.

От официальных заявлений представители компаний отказываются. Информация в СМИ просачивается через осведомленные источники. По их данным, 2/3 от суммы покупки в 68 миллиардов долларов придется на денежные средства, остальное будет оплачено акциями. Pfizer предлагает за каждую бумагу Wyeth 33 доллара наличными плюс 0,985 своих акций - всего около 50 долларов за бумагу. Кроме того, покупатель намерен привлечь 25 миллиардов в американской валюте в виде кредитов. Среди вероятных заемщиков - представители могучей банковской кучки США (Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs) и другие.
Если сделка состоится, фармацевтические гиганты смогут объединить номенклатурную линейку. В результате совместная выручка может составить около 75 миллиардов.
В чем еще привлекательность консолидации, рассказывает гендиректор Аналитического агентства DSM Group Александр Кузин:

«Необходимость в сделке есть. Здесь аспект помимо кризиса в том, что обе компании - и Wyeth, и Pfizer являются компаниями, которые производят оригинальные препараты. А у оригинальных препаратов сейчас есть некие сложности, связанные с тем, что достаточно много патентов или уже закончились, или заканчиваются в ближайшем будущем. Соответственно, доходы этих компаний будут уменьшаться».

В частности, действие патента Pfizer на «Липитор», препарат для снижения уровня холестерина, заканчивается в 2011-м. Выручка от его продаж составляет четверть всех доходов компании. Pfizer в большей степени именно по этой причине решилась на приобретение Wyeth, говорят аналитики.
Кризис не сильно затронул фармсектор, по сравнению с другими отраслями, однако сокращаться тоже приходится. Pfizer уже закрыл более 1000 рабочих мест. Еще 2,5 тысячи сотрудников могут лишиться работы до конца первого квартала.
В этой связи эксперты призывают обратить внимание на стоимость акций Wyeth. С июля по октябрь бумаги упали в цене в 2 раза и показали худшие результаты по отрасли. Только постоянные слухи о переговорах с Pfizer поддерживают их на плаву. При этом котировки гиганта за год опустились на четверть. По словам аналитика компании "Натексис Блейхродер" Джона Лекроя, в консолидации активов с не самым сильным конкурентом, в первую очередь, заинтересован менеджмент главный управляющий Pfizer  Джеффри Киндлер, который возглавит объединенную компанию. 
Несмотря на оцененную в 52 миллиарда долларов капитализацию Wyeth, цена покупки неоправданно завышена, заявил эксперт в интервью Pfizer CNBC:

«Эта сделка - просто безумие. Джеф Киндлер руководит Pfizer уже несколько лет. За это время, он ничем не прославился. Я думаю, что инвесторы призывали его сделать для компании хоть что-то или уйти в отставку. Возможно, эта сделка - попытка исполнительного директора спасти свою работу».

По словам аналитиков, затянувшиеся почти на год переговоры могут подойти к своему логическому завершению уже в самое ближайшее время.