ФРС США США объявила результаты стресс-тестов 19-ти крупнейших американских банков

Итоги выявили, что десять банков нуждаются в увеличении капитала в общей сложности на $74,6 млрд. Таким образом, официальные результаты тестов оказались лучше, чем опасались многие экономисты. Впрочем, смогут ли банки увеличить капитал в нынешних условиях?

Федеральная резервная система (ФРС) США объявила результаты стресс-тестов 19-ти крупнейших американских банков. Итоги выявили, что десять банков нуждаются в увеличении капитала в общей сложности на $74,6 млрд. Таким образом, официальные результаты тестов оказались лучше, чем опасались
многие экономисты. Впрочем, смогут ли банки увеличить капитал в нынешних условиях? Подробнее об этом - Андрей Загорский.

Министр финансов Тимоти Гайтнер назвал результаты стресс-теста "обнадеживающими", но при этом регуляторы поставили банкирам жесткие сроки. План действий должен быть готов к 8 июня. А уже в ноябре от крупнейших кредитных организаций требуется выйти на определенные показатели. К концу 2010 года объемы их капитала первого уровня должны быть на уровне не ниже 6% для банка и не ниже 4% для всей холдинговой компании. Для наращивания капитала банкирам предложено использовать, в частности, такие методы, как продажа отдельных бизнес-направлений, вывод за рамки своей структуры высокорисковых подразделений, ограничение дивидендов и другие. Между тем глава ФРС Бен Бернанке заявил, что лишь "надеется" на то, что банкам действительно удастся покрыть нехватку десятков миллиардов долларов, выявленную стресс-тестом. Очевидно, что зарабатывать дополнительные деньги даже банкам-гигантам сейчас будет очень трудно, отмечает управляющий директор компании "Арбат Капитал Менеджмент" Александр Орлов:

«Обычно после завершения рецессии либо на дне рецессии банки являются той отраслью, которая больше всех зарабатывает на выходе экономики из кризиса. Сейчас ситуация намного сложнее и хуже. Во многом связано это с тем, что будет все равно ужесточено регулирование как на уровне федеральных властей, так и внутри самих банков, и большинство тех операций, которые раньше были основой прибыли банков, это вот структурное финансирование, секьюритизация кредитов и другие такие сложные финансовые операции, - они станут не то что невозможны, но их объемы будут сокращены просто в десятки раз, наверное».

Увеличить капитал можно и другими способами. Например, за счет перевода привилегированных акций, в том числе приобретенных государством в рамках программы TARP, в обычные. Однако многие в руководстве банков смотрят на такую перспективу без энтузиазма, опасаясь, что это приведет к чрезмерному контролю властей над кредитными организациями. А главное, хотя об этом варианте сейчас говорят очень многие, он нисколько не меняет реальной ситуации, отмечает глава консалтингового агентства Ely & Company Берт Эли:

«Все разговоры о том, что конвертация привилегированных акций в обыкновенные решит проблемы банков - это просто блеф. Это никоим образом не изменит ситуации с новым капиталом на балансе Bank of America, Citigroup и других корпораций. На бумаге уровень акционерного капитала вырастет, но в реальности он остается прежним. Все это только бухгалтерские уловки».

Можно попытаться каким-то образом договориться с властями. Но если администрация Обамы захочет потратить еще больше средств на поддержку банков, это наверняка вызовет сопротивление в конгрессе. Многие аналитики отмечают, что в сложившемся положении одним из главных способов увеличение капитала могут стать слияния и поглощения. Вряд ли это относится к сообществу гигантов. Скорее всего, крупные кредитные организации будут набирать вес, глотая более слабых "коллег по цеху" - тем более, что среди региональных банков США потенциальных жертв более чем достаточно.