Российский фондовый рынок закрыл прошедшую неделю в "зеленой" зоне. По итогам недели индикатор РТС укрепился на 3,66%, до 1 926 пункта, индекс ММВБ поднялся на 3,12%, до 1 684 пункта. Вероятно, рост продолжится и на этой неделе, однако его нельзя назвать устойчивым в силу спекулятивной природы.

«На этой неделе пройдет экспирация фьючерсов по РТС и "быки" постараются воспользоваться этим по максимуму. Это может привести к краткосрочному рывку цен. Однако главным фундаментальным ориентиром остается приближающееся заседание ФРС, по итогам которого может быть объявлено о свертывании антикризисных программ», — указывает руководитель аналитического отдела ФК «Инфина» Александр Иванишев.

В сложившейся ситуации, по словам эксперта, инвесторам следует воспользоваться восходящим трендом для сокращения позиций. Игрокам, практикующим рискованные стратегии и не желающим выходить с рынка, лучше сохранить позиции лишь по высоколиквидным «голубым фишкам» из нефтяного сектора. Неплохим потенциалом также обладают бумаги компаний энергетического сектора, обвалившиеся весной на фоне новостей о намерении государстве изменить правила регулирования отрасли.

Долгосрочным инвесторам, не склонным к риску, следует обратить внимание на акции концерна «Калина». В течение прошлой недели акции подорожали сразу на 21%, но при этом еще сохраняют потенциал для роста. Аналитик Rye Man&Gor Securities Екатерина Андреянова связывает рост спроса на бумаги с кардинальным изменением стратегии компании. Компания отказалась от глобальных амбиций: продала немецкое подразделение Dr.Sheller, вышла из бизнеса по производству бытовой химии и сосредоточилась исключительно на косметике и средствах гигиены.

«Полученные от продажи средства «Калина» направила на выкуп части акций и последующее их погашение, что и привело к росту стоимости бумаг. Кроме того, компания намерена распределять значительную часть прибыли среди акционеров», — считает эксперт. По оценкам Андреяновой, годовая дивидендная доходность бумаг может составить до 5%.

Инвесторам, практикующим агрессивные стратегии, могут быть интересны акции «Уралкалия». «С позиции технического анализа акции компании с апреля движутся по нисходящему каналу и сейчас держатся около его верхней границы — 250 рублей. Ближайшая цель снижения — уровень 210 рублей», — пояснила аналитик ГК «Алор» Наталья Лесина.

При этом в последнее время вокруг компании не прекращаются слухи о скором создании на её базе мирового калийного чемпиона. Ранее появилась информация о том, что бенефициар «Уралкалия» Сулейман Керимов близок к покупке контрольного пакета «Беларуськалия». Если слухи подтвердятся, то у акций «Уралкалия» есть шанс пробить текущее сопротивление и в перспективе выйти на уровень 300 рублей.

Хуже рынка на следующей неделе могут показать себя акции ТГК-2. Аналитик ИК «Тройка Диалог» Александр Котиков видит несколько драйверов для бумаги. Первый из них — представители крупнейшего миноритария компании — фонда Prosperity CM — выдвинуты в совет директоров компании. Второй драйвер — перспектива проведения допэмиссии. По закону бумаги дополнительной эмиссии не могут размещаться ниже номинальной стоимости, в случае ТГК-2 — это 1 копейка, что более чем на 60% выше рыночных котировок в 0,66 копейки. Однако если ГОСА утвердит допэмиссию, то в оплату бумаг будут приниматься не только деньги, но и активы (в том числе Севернефть), и не исключено, что по завышенной оценке.

«Окончательное решение об эмиссии до сих пор не утверждено, и Prosperity CM против ее проведения, как сообщалось. ТГК-2 остается информационно закрытой, и корпоративное управление находится на низком уровне», — указывает эксперт. Это требует от инвесторов повышенной осторожности при инвестиции в её бумаги.

В плане макроэкономических событий на будущей неделе внимание инвесторов привлекут показатели промышленного производства в США, еврозоне и Японии, а также динамика американской и европейской инфляции. Кроме того, будут опубликованы данные по американскому рынку жилья, рынку труда, розничным продажам, потребительскому доверию по версии Мичиганского университета, разнообразным индексам деловой активности. Европейские министры финансов проведут встречу 14 июня, на которой, возможно, обсудят текущие европейские проблемы.

Среди корпоративных новостей — публикация квартальной отчетности АФК «Система» и «Мечел» по US GAAP, которая будет представлена 15 и 16 июля соответственно.