В кулуарах форума
Сегодня первую половину дня провела на форуме Россия 2010. Одна из центральных тем кулуарных обсуждений - правило Волкера. Эксклюзивный комментарий на эту тему Бизнес ФМ дал Марк Фабер. ТЕКСТ ОБНОВЛЕН
Читать на полной версииСегодня первую половину дня провела на форуме "Россия 2010". Одна из центральных тем кулуарных обсуждений - "правило Волкера".
По мнению бывшего руководителя Федрезерва Пола Волкера следует ограничить размеры финансовых институтов и их практику торговли ценными бумагами за счет собственных средств. При этом хедж-фонды нужно отпустить " в свободное плавание".
По сути, предложения Волкера - возврат к закону Гласса-Стигалла 30-х годов, когда после великой депрессии кредитная и инвестиционная деятельность в США была разграничена для сокращения рисков экономики. В 90-х норму отменили для усиления американской банковской системы.
Даже, если правило будет поддержано, банки найдут способы для того, чтобы спекулировать. В этом уверен редактор и издатель журнала “The Gloom, Boom & Doom Report”, создатель инвесткомпании Marc Faber Limited Марк Фабер. Вот, что он сказал в интервью Business FM:
"На мой взгляд, пока это только предложение, и пока сенат его одобрит, многие пункты претерпят существенные изменения. Наверняка многие банки будут иметь возможность торговать и инвестировать через частные фонды акций, а также хедж-фонды. В случае, если такой возможности у них не будет, они смогут создать независимые подразделения, которые на законном основании смогут это делать. Я не думаю, что корректным ответом на кризис должно стать предложение заморозить денежные средства. Препятствовать спекуляциям можно путем монетарной политики – повышая процентную ставку. А если процентная ставка близка к нулю, то это стимулирует спекуляции – в это проблема США, мистер Гринспан с 1998 года придерживался политики достаточно низких процентных ставок, а это стимулировало увеличение кредитного плеча. «Левередж» становился все больше, уровень долга увеличивался. Именно в этом проблема, именно ее нужно решать, а не говорить банкам, что они должны уменьшить собственные позиции".
Сегодня также целый день на форуме. У меня запланированы интервью с президентом Гонконгской фондовой биржей, а также с сырьевыми экспертами. Если есть вопросы, которые давно мучили вас, пишите, постараюсь их задать.
ТОП-лист ФК "Открытие" на четверг 4 февраля здесь.