Аналитики ждут снижения ключевой ставки на сентябрьском заседании ЦБ. Некоторые считают, что регулятор понизит ее сразу на 2 процентных пункта, до 16% годовых. Точно такое же решение ЦБ уже принял в июле. Россиянам, у которых есть свободные средства, рекомендуют прямо сейчас открывать вклады на год-полтора, чтобы зафиксировать высокую доходность. Как преумножить сбережения в условиях падающих ставок?

При прочих равных доходность краткосрочных депозитов выше, чем среднесрочных. И есть соблазн отнести все деньги в банк под самый высокий процент, какой удастся найти, — пусть всего и на два месяца. Вопрос в том, какой будет ситуация на рынке после закрытия такого вклада. Продолжает старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин:

Иван Уклеин директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» «Если задача поддерживать деньги в максимально ликвидных активах, исходя из того, что деньги понадобятся в дальнейшем, то, конечно, короткие депозиты могут быть хорошим решением, потому что ставки по трех- и шестимесячным депозитам пока еще находятся вблизи 17% годовых. То есть это несколько более высокий уровень, нежели по годовым депозитам порядка 16% годовых и ниже. Но стоит понимать, что вот вы, открыв сейчас короткий депозит под 17%, через три-шесть месяцев вынуждены будете оформляться под гораздо более низкие ставки, если исходить из того, что среднесрочный прогноз Банка России, подразумевающий чуть ли не 15% ставку к концу года, конечно, окажет заметное влияние на банковский рынок».

То, что регулятор перешел к смягчению денежно-кредитной политики, ни у кого сомнений не вызывает, об этом говорила и сама глава ЦБ. А значит, накопительные счета, которые почти всегда привязаны к ключевой ставке, в перспективе нескольких месяцев становятся менее привлекательными. Почти гарантированно их доходность будет снижаться. То же самое можно сказать и про так называемые флоатеры — депозиты с плавающей процентной ставкой. Некоторое время они были популярны у вкладчиков, когда регулятор непрерывно повышал ставку. Но сейчас ситуация уже другая, отмечает главный экономист «Т-Инвестиций» Софья Донец:

Софья Донец главный экономист «Т-Инвестиций» «Когда вы берете ставку депозита, привязанную к «ключу», это значит, что, когда ключевая ставка будет двигаться вниз, вы получите снижение доходности своего депозита. Это называется, вы несете процентный риск. Зачем вам брать на себя процентный риск как физическому лицу? Ну, наверное, не стоит. Пусть этот процентный риск несет банк. Это, в общем-то, его дело и его работа. Поэтому нам сейчас интереснее смотреть на продукты, которые позволяют нам зафиксировать все процентные ставки, которые совсем недавно сошли со своих исторических максимумов, но пока еще все-таки находятся заметно выше средних по циклу или средних за последние 15-20 лет, ну, то есть пока еще являются привлекательными. Вот пока они привлекательны, мы выбираем те уровни, которые можно зафиксировать, и, честно говоря, стараемся это делать максимально на длительные сроки».

В некотором смысле альтернативой депозитам могут быть облигации, где, не вдаваясь в подробности, можно получить доходность на 1-2% больше, чем по вкладам. А для тех, кто не хочет самостоятельно торговать на фондовом рынке, есть фонды облигаций, которые инвестируют в государственные и корпоративные долговые обязательства. Многие банки активно их продвигают. Но тут надо хорошенько подумать, прежде чем заходить в такие ПИФы. Говорит управляющий активами Международного фонда частных инвестиций Александр Душкин:

Александр Душкин управляющий активами Международного фонда частных инвестиций «Лучше пользоваться понятными вещами и более простыми, нежели чем более сложными. В конечном итоге нужно сначала разобраться, как работает рынок облигаций, прежде чем в нем участвовать. Поэтому депозит проще, он в принципе понятнее, и вы получаете более ясные условия. Проблема с депозитами заключается только в одном — они не обладают ликвидностью, вы не можете выйти, в отличие, например, от инструментов денежного рынка, из которых вы можете достаточно быстро выйти. Но вам нужно знать, что инструменты денежного рынка колеблются в цене, в отличие от депозитов. Плюс вы должны знать все обязательно о комиссиях. В случае выхода из ПИФов вы платите комиссию за вход и за выход, и вы должны знать о всех этих комиссиях до того, как решиться на них».

Новый цикл снижения процентов по банковским вкладам начался сразу после июльского заседания совета директоров ЦБ. По данным платформы «Финуслуги» Мосбиржи, с 25 июля в крупнейших банках средняя максимальная ставка по вкладам упала до 16,2% годовых по депозитам на три месяца; до 15,3% — по полугодовым. Доходность вкладов сроком на год ушла еще ниже. На рынке все еще остаются предложения с более привлекательными ставками по депозитам, но при соблюдении определенных условий. Чтобы получить высокий процент, надо, например, быть новым клиентом банка либо перевести туда свою зарплату, расходовать определенную сумму в месяц по кредитке и так далее. Здесь, как говорится, возможны варианты.