Российский рынок продолжил падение, начатое в прошлую пятницу после обвальных данных по рынку труда США. Индекс РТС по итогам торгов пятницы снизился на 0,06% до 1938,54 пункта, индекс ММВБ — на 0,05% до 1714,60 пункта. За неделю падение индекса РТС составило 1,1%, индекса ММВБ — 0,6%.

Из фондов, вкладывающихся в акции российских компаний, снова начал уходить капитал. По данным EPFR, за неделю, завершившуюся 13 июля, из таких фондов, ушло 68 млн долларов — это почти в пять раз больше, чем приток неделю назад.

На этой неделе стартовала корпоративная отчетность в США, которая пока проходит позитивно: большинство компаний отчиталось выше прогнозов аналитиков, отмечает Алексей Матросов, руководитель аналитического отдела ГК Broco. Но негативом на этой неделе стала новость от рейтингового агентства Moody’s, которое поместило рейтинг США (сейчас ААА) на пересмотр с возможным понижением, что вызвало падение доллара и негативную реакцию на фондовых рынках США.

Из-за долговых проблем США, а также еврозоны инвесторы находят убежище в золоте, которое обновило максимумы текущего года. «В результате обыкновенные акции ОАО «Полиметалл» показали уверенный рост на этой неделе, пользуясь спросом у спекулянтов и инвесторов. Европейский негатив, наблюдаемый на прошлой неделе относительно долговых проблем Греции и Италии, на этой неделе стал утихать», — отмечает Алексей Матросов.

В лидерах роста, помимо «Полиметалла», — акции «ВСМПО-Ависма» (+9%), «Фармстандарт» (+9%), Банк Москвы (+6%), «Ростелеком»-ао (+5%). На акции опального Банка Москвы значительный рост обрушился в четверг, когда его бумаги подорожали почти на 11%, отмечает Виталий Манжос. «Покупки связаны с заявлением банка ВТБ о том, что он увеличит свою долю в Банке Москвы до 75% плюс 1 акция уже в ближайшие дни [к концу дня пятницы ВТБ сообщил о том, что ему удалось этого добиться, — BFM.ru]. Текущее повышение можно оценивать как незначительную коррекцию к многомесячному падению акций банка», — считает эксперт.

Кроме того, на пятничных торгах заметно росли «РАО ЕЭС Востока»-ао (+8%) и «РАО ЭС Востока»-ап (+6%). «Спрос связан с решением правительства о передаче в пользу «Русгидро» госпакета в «РАО ЭС Востока». Генкомпании также будут переданы акции «Якутскэнерго»-ао (+6%) и других компаний, — напоминает аналитик «Норд-Капитала». — Госпакеты будут переданы «РусГидро» в качестве оплаты ее допэмиссии. По-видимому, спекулянты покупают эти ценные бумаги на ожиданиях дальнейшего продолжения консолидации акций этих компаний на балансе «Русгидро».

Аутсайдерами на отечественном рынке акций стали компании промышленного и электроэнергетического секторов. Наибольшее снижение котировок здесь показали акции «Силовых машин» и холдинга МРСК, недельные потери которых превысили 5%, отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов.

Неплохо себя чувствуют акции компаний-производителей удобрений, отмечает Евгений Кобзев, управляющий директор УК «Русь-Капитал»: «Это касается «Акрона» и «Уралкалия», рекомендации по которым недавно были повышены ведущими инвестдомами».

Основные голубые фишки — в умеренном минусе по итогам недели: обыкновенные акции Сбербанка и «Газпрома» потеряли около 3%, «Роснефти» — около 2%, ВТБ — почти 3%. Бумаги ЛУКОЙЛа выросли на 1%.

Среди аутсайдеров уходящей недели — «Кемеровский азот»–ао (16%), «Разгуляй» (-7%), «Русал»-РДР (-6%), «Верофарм» (-5%), «Распадская» (-4%), перечисляет аналитик ИГ «Норд-Капитал» Виталий Манжос.

Объемы торгов на российском рынке остаются низкими, поэтому мечты о давно назревшем энергичном подъеме рынка по-прежнему выглядят лишь благими пожеланиями, полагает директор аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал» Владимир Рожанковский. «Рынок начинает постепенно отыгрывать отсутствие предпосылок для катастрофы в еврозоне, а также высокие цифры квартального ВВП Китая. Традиционно в этой ситуации взоры могут быть вновь прикованы к российским производителям стали и промышленных металлов. Среди них можно особо отметить «Северсталь» и ГМК «НорНикель», — считает эксперт.

Умеренное снижение евро выгодно для крупных немецких экспортеров, говорит Рожанковский: «В свою очередь, их повышенная активность потенциально должна повысить спрос на конструкционные материалы — сталь, медь и никель, что выгодно для соответствующих российских эмитентов».

«В общем, на фондовом рынке РФ на следующей неделе следует ожидать умеренного оптимизма, — считает Алексей Матросов из ГК Broco. — В случаях снижения к уровням поддержки по индексу ММВБ 1700 по индексу РТС 1880-1850 можно покупать акции нефтегазового сектора и металлургии на ожиданиях ускорения мирового экономического роста во втором полугодии этого года».

В среднесрочной перспективе рынки могут протестировать годовые минимумы, предупреждает Андрей Гатальский, старший трейдер инвестотдела банка «АБ Финанс». «Нужно учитывать доминирующие риски и исторически относительно слабые результаты июля и августа на российских биржах. Средняя доходность индекса РТС за 15 лет в июле составила +0,8%», — напоминает эксперт.