ЦБ радикально снизил ключевую ставку с 17% до 14%
Впервые с начала спецоперации на Украине Банк России дал прогноз по инфляции на этот год. По его оценке, она составит 18-23%, затем снизится до 5-7% в 2023 году и уже в 2024 году вернется к цели в 4%
Читать на полной версииОбновлено в 19:23
ЦБ РФ понизил ключевую ставку до 14% годовых. Такое решение регулятор принял на пятничном заседании. При этом в начале апреля он также опустил ставку на 300 базисных пунктов с рекордных 20%.
Впервые с начала спецоперации на Украине Банк России дал прогноз по инфляции на этот год. По его оценке, на фоне денежно-кредитной политики она составит 18-23%, затем снизится до 5-7% в 2023 году и уже в 2024 году вернется к цели в 4%.
В ЦБ отметили, что снизили ставку до 14%, так как в апреле по сравнению с мартом инфляция замедлилась. Это произошло «за счет укрепления рубля и охлаждения потребительской активности».
«Инфляционные тенденции дали нам возможность смягчить политику», — так глава ЦБ Эльвира Набиуллина прокомментировала решение ЦБ о снижении ключевой ставки с 17% до 14%. Она добавила, что в России риски раскручивания инфляционной спирали стали меньше. Нижняя точка спада ВВП России в 2022 году выпадает на четвертый квартал. По годовой инфляции на следующие 12 месяцев у регулятора прогноз 10-12%.
Вот что думает по поводу снижения главный экономист «ПФ Капитал» Евгений Надоршин:
— Похоже, ЦБ в полной мере осознал, что ограничения, которые сам же ЦБ, ну и не только, извне и изнутри российской экономики ввел на трансграничные операции, на валютные операции, открывают ему большее пространство для манипуляции со ставкой в рамках денежно-кредитной политики. Он может играть, что называется, по-взрослому, то есть стимулировать экономику тогда, когда она в стимулировании нуждается. Они, похоже, решили довольно агрессивно снижать ставку, и мы вообще к концу года можем увидеть меньше 10% ставку, что, например, за рамки моих ожиданий выходит.
— Что с рублем будет теперь? И вообще, смотрит ли сейчас ЦБ на курс рубля, по вашему мнению?
— Думаю, что безусловно смотрит. Во-первых, это хорошо видно в инфляционных ожиданиях. Посмотрите, что у нас произошло с замером по инфляционным ожиданиям. Да, они остались высокие, они даже немного выше, чем аналогичный уровень прошлого года, но в апреле они существенно снизились по сравнению с мартовскими, и думаю, что население и бизнес частично тоже в основном отреагировали на изменение курса рубля.
— ЦБ ждет возвращения к инфляции в 4% уже в 2024 году. Это правдоподобный прогноз?
— ЦБ сам, если хотите, окажется виноват в том, что возврат инфляции к 4% замедлится. Если бы ЦБ действовал осторожнее, как ожидал это я, уже в следующем году спокойно можно было бы получить инфляцию ниже 4%, собственно такую, как я в прогноз и закладывал. И причина здесь довольно проста. Падающий внутренний спрос, причем стремительно падающий в этом году и продолжающий падать в следующем году — это наша реальность. А это как результат не позволит многим компаниям увеличивать цены.
Мнение директора по анализу финансовых рынков и макроэкономики ИК «Восточные ворота» Александра Тимофеева:
— Нужно понимать, что мы сейчас оказались в ситуации такой же, как и Соединенные Штаты Америки, то есть та инфляция, которую мы видим, тот ее всплеск, который мы наблюдаем, носит немонетарный характер, соответственно, и монетарными методами, монетарными мерами, такими как снижение ставки, побороть эту напасть скорее всего не получится. А то, что мы видим, это результат прерывания цепочек поставок, разрыв отношений с западными контрагентами, удорожание логистики, ну и с общими рисками, общим непониманием, как ситуация будет развиваться дальше. На этом фоне попытки таргетировать инфляцию все равно обречены на провал, поэтому кажется, что Банку России справедливо стоит сосредоточиться на каких-то других вещах и в принципе те меры, которые он принимает, наверное, адекватны текущему моменту и как минимум адекватно зафиксируют то, что высокой ставкой мы только уничтожаем собственную экономику, на инфляцию совершенно точно не влияя никак.
— ЦБ рассматривает возможности, чтобы нерезиденты могли вкладываться в российские бумаги, о выводе активов говорить сейчас нельзя?
— Сейчас в ближайшую неделю до 5 мая решится вопрос о конвертации АДР, то есть расписок, которые и так торговались за рубежом, в их акции в России. Но опять же они попадут нерезидентам и будут заморожены. На этом фоне мне кажется, несколько преждевременно говорить о том, что при ситуации и так замороженных активов будет толпа желающих инвестировать в российскую экономику дополнительно.
Ряд банков уже начал снижать свою ставку по кредитам вслед за регулятором. Банк «Открытие» с сегодняшнего дня предлагает займ почти под 10% годовых. Максимальная сумма — 5 млн рублей, срок — до пяти лет. Банк ВТБ с субботы снижает базовую ставку по ипотеке на 3%. Минимальная ставка по ним — почти 14% годовых.
Комментирует директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-капитал» Владимир Брагин:
— Фактически ЦБ сказал, будем действовать по погоде, то есть разные варианты развития событий, будем наблюдать и соответственно действовать. Общий принцип Набиуллина обозначила, что да, инфляция есть, но сейчас задавливать ее монетарными методами ЦБ не хочет и не видит в этом никакого смысла. Поэтому, скорее всего, политика будет мягче, чем она обычно бывает при такой инфляции, существенно мягче причем, ЦБ будет скорее ориентироваться на ситуацию в общей экономике, это, на мой взгляд, довольно такой позитивный сигнал. В текущих условиях прогнозы по ставке могут иметь крайне низкую надежность, поэтому я думаю, что в благоприятном сценарии можем дойти и до 10%, при неблагоприятном сценарии ЦБ может решить, что не надо пока торопиться, можно и с инфляцией побороться. Я вот для себя, грубо говоря, от 9 до 14 обозначил.
— Банки начали уже снижать ставку по кредитам. Что будет на рынке кредитования в ближайшие месяцы?
— Сейчас там возрождается опять льготная ипотека. Будут, возможно, какие-то льготы по кредитам компаниям, которые в нужных отраслях что-то замещают, общий уровень ставок будет повышенным, но отдельным категориям граждан и компаниям, наверное, деньги будут обходиться дешевле.
Сегодня же Банк России спрогнозировал, что отток капитала из страны в этом году составит 151 млрд долларов. Это в два раза меньше, чем он прогнозировал в феврале. Продолжит директор Центра исследований экономической политики экономического факультета МГУ Олег Буклемишев.
— Отток капитала — это разница между деньгами, которые выходят из страны, и которые в страну входят. Если мы суммируем это по всем субъектам, по банкам, по предприятиям, как раз и получим такую ужасающую цифру — деньги в страну перестанут приходить вообще.
— То есть это во многом техническая коалиция сейчас получается?
— Ну как вам сказать, она, наверное, выглядит как техническая, но у нас сейчас совершенно иначе выглядит оборот по торговле с внешним миром с резким падением экспорта и импорта, и финансовый оборот вообще приостановлен, ровно поэтому вот мы наблюдаем такие страшные цифры.
— Спад ВВП, который должен составить 8-10% в этом году, что скажете по поводу этого прогноза?
— Это некая средняя величина, которую прогнозируют разные аналитики, да, по всей видимости мы в этом году будем переживать беспрецедентный в нынешнем столетии спад российской экономики.
— Была информация о том, что Россия вернется к росту ВВП лет через десять, что думаете?
— Об этом я вообще сейчас не говорил бы, о том, что произойдет лет через десять, поскольку что произойдет через месяц, многим не очень понятно. ЦБ ожидает, что в следующем году уже возобновится экономический рост, Всемирный банк и Мировой валютный фонд не так оптимистичны, и я, скорее, на стороне международных финансовых организаций.
Российский Минфин сообщил, что исполнил обязательства по суверенным еврооблигациям «Россия-2022» и «Россия-2042» в американских долларах. Они исполняются по плану, сказали в ведомстве. Глава ЦБ, комментируя это, заявила, что «ни о каком дефолте России речь не может идти, у Минфина есть резервы, но присутствуют трудности с платежами».
Курс евро на новостях о снижении ключевой ставки до 14% упал до 74 рублей впервые с марта 2020 года. Доллар падал больше, чем на рубль, — до 70 рублей.