Перед выходными российский рынок акций показал самое резкое падение за четыре года, потеряв за сутки 4,30%. Индекс Мосбиржи упал до минимума с сентября 2022-го. На закрытии в пятницу — 2136 пунктов. Давление оказали геополитика и заявления, свидетельствующие об отсутствии прогресса по урегулированию конфликта на Украине.

Российская валюта также заметно ослабла перед выходными. Китайский юань вырос на Мосбирже до 12,5 рубля. Доллар на межбанке поднялся до 85 рублей впервые за пять месяцев. Евро поднимался выше 98 рублей. Что ждать от новой недели?

Комментирует Олег Абелев, начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст»:

Олег Абелев начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст», кандидат экономических наук «Я думаю, что неделя будет непростой. Скорее всего, рынок будет продолжать находиться под влиянием тяжелого геополитического фона, и очередных попыток стабилизировать ситуацию на малых объемах может просто не хватить. Последнее заявление министра иностранных дел Лаврова о том, что Россия не остановится на линии боевого соприкосновения на Украине, добавляет негатива. Несколько улучшить положение участников рынка может слабеющий рубль. На фоне того, что с двухмесячным лагом снижается объем притока иностранной валюты в Россию, это может поспособствовать росту спроса на бумаги валютных экспортеров, которые присутствуют в базе расчета индекса. Но на одном таком позитиве индекс долго точно не протянет. Мы видим, что сейчас рынок акций находится еще и под давлением альтернативных, более высоких доходностей на долговом и денежном рынках, а также на рынке банковских вкладов. Я думаю, что по паре рубль — доллар движение к концу недели будет в диапазон 85-86, по рубль — евро диапазон 98-98,5. По юаню, видимо, будем пытаться подходить к 13. Что касается нефти, пока здесь, на мировом рынке, предложение явно превышает спрос. Сильного роста цен ждать на этой неделе точно не стоит, если не будет какого-то форс-мажорного витка эскалации конфликта на Ближнем Востоке».

После такого сильного падения на рынке акций возможен отскок, считает инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов. Однако позитив сдерживается геополитической неопределенностью, возможным присутствием крупных продавцов, готовых фиксировать прибыль при росте, а также давлением на рубль со стороны Минфина, активно покупающего валюту, продолжает Сергей Суверов:

Сергей Суверов инвестиционный стратег УК «Арикапитал» «Как говорят трейдеры, рынок поднимается вверх по лестнице, а опускается вниз на лифте. Действительно, на прошлой неделе мы видели достаточно сильное движение вниз по индексу Мосбиржи: за четверг и пятницу он потерял более 7%. Теперь напрашивается то, что в понедельник торги на российском фондовом рынке могут открыться отскоком. Есть фундаментальные факторы, которые позитивны для российского рынка. Это дорогая нефть: прямо сейчас она подбирается к отметкам 90 долларов за баррель на эскалации ситуации на Ближнем Востоке и на том, что Ормузский пролив остается закрытым. Дорогая нефть поддерживает рынок. Также слабый рубль является фактором поддержки компаний-экспортеров. Ну и корпоративные результаты ряда эмитентов тоже выходят неплохие. Все это может поддержать рынок. Также в ближайшее время мы ждем отчетности нефтяных компаний за первое полугодие. Весьма вероятно, что во втором квартале компании показали улучшение показателей. Но, с другой стороны, есть серьезные факторы давления на рынок, которые могут не позволить реализоваться этому росту. Прежде всего, геополитика: какого-то улучшения в ближайшее время не просматривается. Кроме того, возможно, на рынке есть крупные продавцы, которые при росте рынка снова начнут продавать позиции. Это тоже является фактором риска. Что касается курса рубля, то рубль в последнее время слабеет, несмотря на дорогую нефть. Дело в том, что доходы от дорогой нефти идут с временными лагами примерно полтора-два месяца. Пока же на рубль больше влияют покупки валюты Минфином, которые сейчас составляют 6,5 млрд рублей. Они идут к ослаблению рубля. Возможно, в ближайшее время рубль может превысить отметку 85 за доллар. Кроме того, по косвенным данным, усилился отток капитала из России — это тоже является фактором ослабления рубля».

На следующей неделе инвесторов ждет насыщенный корпоративный календарь: за первое полугодие отчитаются по МСФО «ВИ.ру», «Циан», «Русал», «Европлан», банк «Санкт-Петербург» и «Акрон». Совет директоров «Татнефти» обсудит промежуточные дивиденды за первое полугодие. Из макропоказателей — индекс цен производителей России за июль. Кроме того, Мосбиржа расширит линейку фьючерсов на акции.