Сбербанк прыгнул выше головы

Сбербанк в 2011 году заработал рекордные 321,9 млрд рублей чистой прибыли, что на 75% выше уровня 2010 года. Однако в 2012 году этот рекорд вряд ли будет побит: ставки по вкладам растут, а проблемы в экономике могут потребовать увеличения резервов

Сбербанк получил рекордную чистую прибыль по РСБУ в 2011 году — 321,9 млрд рублей (10,2 млрд долларов). Это вполне сравнимо с результатами американской Citigroup, чья прибыль в 2011 году составила 10,3 млрд долларов. В сообщении Сбербанка отмечается, что окончательные данные могут быть несколько скорректированы, но самому факту рекорда уже ничего не угрожает. Для сравнения, в 2010 году банк заработал 183,6 млрд рублей, что на 75,3% ниже текущих результатов.

Однако в прошлом году основным источником прибыли стал не рост процентного дохода, а снижение отчислений в резервы со 155 млрд рублей в 2010 году до 5 млрд рублей в 2011.

ОАО «Сбербанк России» основано в 1987 году. Основным акционером является Центральный Банк России, контролирующий 57,58% акций. Остальные акции находятся в свободном обращении.
Сбербанк — универсальный коммерческий банк. Банк также владеет негосударственным пенсионным фондом «Сбербанк НПФ», лизинговой компанией «Сбербанк лизинг», инвестиционной компанией «Тройка Диалог» и рядом других активов.

В течение 2011 года кредитный гигант трижды корректировал прогноз по прибыли. Изначально руководство ожидало показателя на уровне 230 млрд рублей. Даже после итогов первого квартала, когда кредитное учреждение заработало 83,9 млрд рублей, то есть почти половину прошлогодней прибыли, прогноз остался прежним. Позже показатель пересмотрели в сторону повышения до 270 млрд рублей. Затем, когда по итогам трех кварталов Сбербанк заработал 255,8 млрд рублей по МСФО, прогноз снова повысили — до 300–310 млрд рублей.

Банк зафиксировал значительный рост других показателей. В частности, его капитал вырос на 19,5 млрд рублей и составил 1,53 трлн долларов. На 22,5% — до 10,5 трлн рублей — выросли активы банка и впервые превысили психологический рубеж в 10 трлн рублей. В то же время доля просроченных кредитов в совокупном кредитном портфеле за год сократилась на 1,68 процентного пункта — до 3,36%, а коэффициент покрытия задолженности составил 229,9%. В абсолютном выражении просроченная задолженность уменьшилась на 10,3% год к году до 274,4 млрд рублей.

Побить рекорд прибыли в следующем году вряд ли удастся, отмечает аналитик ИК «Совлинк» Ольга Беленькая. «Ситуация в глобальной экономике ухудшается, и объем отчислений в резервы вновь будет расти. Повышаются ставки по депозитам, что негативно отразится на процентной марже», — указывает она. За последние несколько месяцев банк уже дважды повышал ставки по вкладам, благодаря чему в декабре смог добиться притока средств от физических лиц в 400 млрд рублей.

Однако полностью переложить на кредиторов рост стоимости фондирования вряд ли удастся. Сейчас основным драйвером кредитного портфеля является выдача займов крупнейшим компаниям, которые традиционно обладают высоким уровнем кредитоспособности и потому привлекают средства под низкие ставки, отмечает Беленькая. По ее прогнозу, в 2012 году прибыль банка сократится до 272 млрд рублей.

Не станет отчетность банка катализатором и для его приватизации. «Представленные данные в целом совпали с ожиданиями инвесторов, и хотя отражают рекордные результаты и подчеркивают высокое качество актива, вряд ли будут восприняты как приятный сюрприз, — рассуждает руководитель аналитического отдела «ТКБ Капитала» Мария Кальварская. — О продаже части пакета Центробанка в Сбербанке стоит говорить лишь после прояснения ситуации в Европе, где бумаги банков оказались едва ли ни главными аутсайдера, и стабилизации ситуации на фондовых рынках».