ЦБ впервые с сентября 2022 года поднял ключевую ставку. Как это отразится на рубле, стоимости кредитов и ставках по вкладам?

Ключевая ставка была повышена на 100 базисных пунктов — до 8,5% годовых. По словам Эльвиры Набиуллиной, скорее всего, потребуется дальнейшее повышение ставки, чтобы в следующем году достичь цели по инфляции в 4%

Рубль попытался укрепиться на сообщениях о том, что ЦБ повысил ставку до 8,5%, тогда как большинство аналитиков ожидали только 8%. Правда, укрепление было недолгим. К вечеру курс доллара вернулся к отметке 90 рублей, курс евро превысил 101 рубль. То есть российская валюта даже немного потеряла по итогам пятницы.

Но в будущем рубль может отыграть часть потерь, считает экономический обозреватель Вячеслав Абрамов:

Вячеслав Абрамов экономический обозреватель «Заявление о том, что с 1 августа из резерва будут продавать достаточно большой объем валюты, может в некотором смысле способствовать небольшому укреплению. В большей степени, я думаю, все-таки еще будет влиять то, что глава ЦБ России заявила о том, что, может быть, на ближайших заседаниях будет снова повышена ключевая ставка и, возможно, не раз. В комплексе это в некотором смысле может влиять на рубль. Может, в течение месяца-квартала будет укрепляться в сторону 85, а может быть, даже пониже».

На традиционном брифинге после заседания совета директоров ЦБ Эльвира Набиуллина подтвердила то, о чем уже почти два месяца говорят аналитики. Главная причина ослабления рубля — сокращение экспорта и, соответственно, валютных поступлений от него при одновременном восстановлении импорта. Она пояснила, что доля экспортной выручки, поступающей в Россию, не изменилась, на зарубежных счетах остается до 1% средств. То есть снизился сам объем экспорта, подчеркнула глава ЦБ. Это косвенно подтверждает выводы аналитиков, которые ранее говорили, что ключевая ставка ЦБ уже почти никак не влияет на валютный рынок.

Но повлияет на стоимость кредитов, в том числе для промышленности. Вот как прокомментировал это гендиректор группы компаний «Русит», председатель набсовета ОАО «Пушкинский текстиль» Дмитрий Филиппов:

Дмитрий Филиппов гендиректор группы компаний «Русит», председатель набсовета ОАО «Пушкинский текстиль» «Для предприятия это будет не очень хорошо по понятным причинам: более дорогие деньги — более дорогой процесс и более высокая цена для потребителей. Соответственно, более низкая конкурентоспособность продукции. Тем не менее ситуация не критичная, поскольку на сегодняшний день достаточно много программ льготного кредитования, которые государство предоставляет на достаточно щадящих условиях. Предположим, от 1% до 5% годовых. И мы на сегодняшний день имеем все основания заходить в эти программы, они предлагаются многими банками. Поэтому предполагаю, что изменение этой ставки радикально на нашей деятельности не отразится».

Потребкредиты тоже подорожают, что, скорее всего, регулятор будет только приветствовать. Набиуллина неоднократно заявляла о закредитованности населения. Что же касается кредитов на покупку жилья, то опрошенные РИА Новости эксперты ожидают роста ставок по стандартным ипотечным программам до 12%. Кто будет брать ипотеку под такой процент, не очень понятно. Тем более что есть сразу несколько льготных программ.

Также следует ожидать и роста доходности банковских вкладов. «Сбер» и ВТБ уже объявили, что увеличат ставку до 10% годовых. Правда, 21 июля по телефону горячей линии «Сбера», куда Business FM позвонила под видом клиента, сказали, что пока ничего не изменилось. Максимальный процент по вкладам — 9,5%, да и то, нужно выполнить одно условие:

«Особенность вклада «Лучший процент» в том, что он должен открываться на новые деньги — на деньги, которые не лежали на вкладах в течение трех месяцев у клиентов Сбербанка. Если вы откроете этот вклад на три года, максимальная процентная ставка будет 9,5% годовых. Вы можете для открытия этого вклада использовать и деньги, которые уже лежали на счетах «Сбера», но тогда процентная ставка будет уже другая, намного ниже. Если деньги уже у вас лежали на этом вкладе, будет процентная ставка 8 годовых».

После ожидаемого роста ставок по вкладам они сравняются по доходности с облигациями федерального займа. И тут возникает вопрос, что лучше сделать: отнести свои деньги в банк или купить на них ОФЗ? Продолжает частный инвестор, автор и ведущий ютуб-канала «Деньги не спят» Василий Олейник:

Василий Олейник частный инвестор, автор и ведущий ютуб-канала «Деньги не спят» «Привлекательность того или иного инструмента плюс-минус схожая — что депозиты 9-10% в банках, что облигации 9-10%. Тем, кто верит, что Центральному банку удастся победить инфляцию, есть смысл покупать именно дальние облигации федерального займа. Потому что, как только начнут расти ожидания, что инфляция побеждена и Центральный банк готов заново снижать ставку, дальние облигации начнут расти в цене. И тогда вы спокойно за год можете заработать не только тот самый купон — 7,5% или 8,5%, но и [выиграете] на росте стоимости самого тела этой облигации, а она может вырасти еще на 3%, на 5%, на 7%, на 10% за год. Поэтому здесь нужно стратегически мыслить».

И в заключение еще пара заявлений Набиуллиной. Она сказала, что Банк России пока не видит предпосылок для снятия валютных ограничений, которые действуют до 9 сентября. Глава ЦБ также сообщила, что регулятор не собирается вводить дополнительные ограничения в сфере наличной валюты, поскольку санкции затрудняют расчеты россиян. «Для простых людей становится сложнее осуществлять расчеты, в том числе и по туристическим услугам», — добавила она.