ВТБ: банковские вклады в два раза выгоднее сдачи квартиры в аренду

Аналитики ВТБ отметили, что доходность от сдачи в аренду жилья составляет 4-6%, а доходность по вкладам и облигациям — 14-17%. Опрошенные Бизнес ФМ эксперты указывают, что так однозначно считать доходность нельзя, следует учесть еще массу факторов

Рантье в минусе — ВТБ подсчитал, что банковские вклады выгоднее арендного жилья в два раза. Аналитики банка сравнили две стратегии для получения пассивного дохода: инвестиции в недвижимость и депозиты. Выяснилось, что прибыльность арендного жилья — 4-6% годовых, в то время как проценты по вкладам или облигациям сейчас достигают 14-17%.

По словам заместителя начальника управления продаж инвестиционных продуктов Private Banking и «Привилегии» ВТБ Евгения Береснева, стратегия рантье сегодня экономически неоптимальна для массового инвестора из-за высокого порога входа. В то время как вклады доступны для старта с небольшими суммами.

Прибыльность от сдачи в аренду жилой или даже нежилой недвижимости всего 5-7%, соглашается старший директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Ирина Носова. Но надолго ли это?

Ирина Носова старший директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА «В моменте размещение свободной ликвидности на счетах в банках гораздо выгоднее, потому что сейчас в зависимости от банка можно на накопительных счетах получить 10-12%, на вкладах еще больше. При этом в случае, если стоимость недвижимости будет продолжать расти (она же очень значительно выросла), то все-таки тот ежемесячный доход от аренды, который получает владелец недвижимости, сравнительно невысок. Если вложить деньги в недвижимость, потом останутся стены, крыша, соответственно, или бетон. То есть фактически есть актив, который будет приносить доход. При этом, если у вас деньги размещены на накопительных счетах или просто на банковских счетах, рано или поздно эти деньги потенциально, в случае роста, повышения инфляции, которую мы специально не наблюдаем, но если посмотрим на цены в магазине, наблюдаем фактически: деньги постепенно обесцениваются. И потом останется человек с деньгами, но на эти деньги он купит уже гораздо меньше. То есть покупательная способность денег все-таки падает в стране в течение последних многих десятков лет. Недвижимость в цене только росла, поэтому то, что осталось гражданам в наследство, то, что было приобретено давным-давно, все это может потенциально приносить пассивный доход, это выгодно. При этом те деньги, которые были когда-то, давно обесценились. В моменте, если есть возможность заработать на размещении средств во вкладах, то почему бы нет? Потому что стоимость недвижимости в моменте так активно не растет. Но рано или поздно, наверное, было бы неплохо задуматься о вложении этих средств в какой-либо актив, если это жилая недвижимость или коммерческая недвижимость. Потенциально нужно сделать ремонт, поддерживать ее в рабочем состоянии. При этом, в принципе, есть объекты недвижимости, которые не требуют ремонта, — те же самые парковочные места».

Чтобы стабильно получать 200 тысяч рублей в месяц, сдавая квартиру, нужен капитал около 50 млн рублей, подсчитали в ВТБ. Для такого же результата по депозиту достаточно всего 17 млн рублей, и не нужно тратить время на управление объектом. Партнер и директор по инвестициям «Агрегатора инвестиционных решений» Иван Сергеев с такой статистикой несколько не согласен:

Иван Сергеев партнер и директор по инвестициям «Агрегатора инвестиционных решений» «И это было всегда, то есть это не тренд последних нескольких лет. Недвижимость арендная дает от 5% до 7%, но банкиры очень часто упускают тот момент, что и сама по себе недвижимость является активом, и недвижимость обыгрывает инфляцию и в целом имеет растущий тренд. Поэтому с точки зрения арендных платежей — да, не меньше, чем доход по депозитам, но при этом сама недвижимость растет в цене и тоже является плюсом для тех, кто все-таки выбирает размещение средств в недвижимости. Дальше, как мы будем видеть, вслед за снижением ключевой ставки привлекательность депозитов по отношению к арендной недвижимости будет сокращаться, то есть все-таки недвижимость при низкой ключевой ставке — более привлекательное вложение, чем банковский депозит. Еще один пример с цифрами на руках, что называется, который приводит ВТБ: чтобы получать 200 тысяч рублей в месяц пассивного дохода от аренды, нужно 50 млн рублей капитала для приобретения, а для вклада необходимо всего 17 млн рублей. Я несколько не согласен. Потому что именно на московском рынке недвижимости квартиру стоимостью 30-35 млн рублей уже можно сдавать за 200 тысяч в месяц. Соответственно, это может быть какая-нибудь студия бизнес-класса или, допустим, трехкомнатная квартира комфорт-класса».

В ВТБ отметили, что при будущем снижении ставок интерес вернется к акциям, золоту и недвижимости (в том числе через ЗПИФы), но пока депозиты остаются безусловным лидером по доходности. По оценкам Банка России, средняя ставка по вкладам в топ-10 банков по состоянию на вторую декаду марта составляет 13,8% годовых.