«Третий квартал традиционно активный: заканчивается лето, люди возвращаются из отпусков, к топ-менеджменту приходят бонусы, и часть этих денег из этой повышенной экономической активности приходится на золото. Новостной фон был соответствующим, цены ставили рекорд за рекордом, мы пробили 4 тысячи долларов за унцию вверх и закрепились выше, в рублевых ценах мы превысили отметку в 10 тысяч рублей за грамм, даже был ажиотаж — все это сложилось, и вот в третьем квартале у нас пик. Сейчас большая коррекция на рынке, этот оборот будет дальше увеличиваться, все они продолжат вкладываться в драгметаллы. Есть ли смысл дальше покупать золото — я сторонник регулярных вложений в драгметалл, сторонник инвестиционных монет. Сделки со слитками достаточно сильно ужесточили, банки требуют различные документы, плохо и долго продают, обратно выкупают. Это история, во-первых, не анонимная, слитки все номерные, все это попадает в государственную базу ГИС ДМДК, и монеты в этом смысле поанонимней, и покрасивей банально, потому что подходят для подарков. А золото и там, и там одно и то же, одинаковой пробы, обычно это 999 проба. Самая распространенная у нас, конечно, это четвертьунцовая, 7,7 грамма, их начеканены миллионы, огромный ликвидный рынок. Что будет дальше с ценами — ожидают, что рост золота продолжится в силу того, что мы наблюдаем некоторое даже разрушение мировой финансовой системы, основанной на долларе как на резервной валюте, на евро, из-за этой санкционной войны. Плюс политика Федеральной резервной системы, они снижают ставки, это всегда хорошо для драгметаллов. Поэтому в начале следующего года можно вполне ожидать 5 тысяч долларов за унцию. В рублях это, наверное, мы приблизимся к отметке 14-15 тысяч рублей за грамм, еще будет многое зависеть от динамики рубля, у нас же формула — лондонский фиксинг в долларах, умноженный на курс доллар-рубль».

«Физический металл имеет главное достоинство — это отсутствие риска контрагента. Когда вы при сделке получаете не чьи-то обязательства, которые могут быть нарушены, нолики в реестре, циферки, а металл, слиток или монету, то обязательства по отношению к вам не могут быть нарушены, потому что нет контрагента, который что-то вам должен по этой сделке. И есть большой пласт людей, клиентов, инвесторов, которые очень ценят отсутствие риска контрагента. Они покупают физический металл и не вступают ни в какие взаимоотношения ни с биржей, ни с банком, ни с расчетным центром, не попадают ни под какие санкции, никакие блокировки и так далее. Есть металл, он у меня хранится. Один раз решил проблему хранения, как-то обезопасил себя, и дальше наращиваешь свой личный золотой запас. В принципе, его можно наращивать и в биржевой форме, в обезличенной форме, но еще раз, это же все риски. Даже, может быть, не конкретные, что вас кто-то обманет, а что-то случится с инфраструктурой. У нас в 2022 году биржа месяц не работала, например, да, я сейчас про Москву говорю. Никакие золотые фонды, паи, фьючерсы не рассчитывались, деньги вывести было нельзя, ничего не работало. Могу ли я себе представить ситуацию, когда такая история повторится? Очень легко могу. Сам лично покупаю металл в физической форме инвестиционных монет. И не хочу сказать, что биржевой металл плохой, просто он подходит для других задач. Он подходит для каких-то инвестиционных портфелей фондов, когда хранение проблематично, какое-то хранилище нужно строить. Когда же это частный инвестор, физическое лицо, он может воспользоваться инфраструктурой чужого хранилища, если ему доверяет. Может у себя обезопасить с помощью сигнализации. Он управляет ситуацией, вот что я хочу сказать».

«Действительно, контрабанда золота из страны — это большая проблема, потому что она приобретает все большие и большие масштабы. Недавно начался суд по уголовному делу о контрабанде 155 килограммов золота в слитках через аэропорт «Внуково». Везли на себе по сложной схеме: одна группа курьеров вылетала в страны Евразийского экономического сообщества — там нет таможенного контроля, — другая их уже ждала в чистой зоне с билетами в Дубай. Они там в туалете меняли эти слитки друг другу. Недавно в Махачкале задержали пассажира — 28 килограммов прямо на себе вез, в одежду распихал. Все это — отток капитала из страны, что подрывает финансовую систему. Это экономические потери в виде доходов в бюджет, недополученных пошлин, налогов и так далее. И все это, конечно, может быть связано с финансированием терроризма, организованной преступности, наркотрафика. Когда золото отсюда вывозится — обычно у нас Дубай — это такой крупный хаб, — там это продается за валюту. В общем, эта валюта даже в крипту конвертируется и сюда легко возвращается через всякие инструменты криптовалютного рынка. Поэтому понятен интерес государства все это отрегулировать. Возможно, введут обратно вывозную пошлину — у нас же отменили — ужесточат наказание. Самое главное, что требуется, — это прописать критерии легального вывоза золота, потому что сейчас их не существует. У нас золото по Таможенному кодексу ЕврАзЭС приравнено к товару — это не валюта, не форма капитала. Товар можно вывозить для личных нужд и для коммерческих нужд. Что является личными нуждами, что — коммерческими, не прописано, не формализовано. Тут надо нашим властям прописать, чтобы граждане знали критерии. Сейчас, в частности, обсуждается вопрос лимитов — чтобы был лимит на вывоз золота. Даже, по-моему, господин Моисеев, заместитель министра финансов, озвучивал, что это будет 10 тысяч евро на одного человека — аналогично с наличной валютой вот эта история. При этом надо иметь подтверждающие документы с собой — легальности покупки этих слитков или золотых монет, идти «красным коридором», показывать их таможне. Видимо, такой правильный подход должен появиться в России».

«Современная золотодобыча требует использования ядовитых химикатов и нарушения ландшафта там, где работает прииск. В основном это цианиды и ртуть, которые используются для извлечения золота из породы. И нам было уже известны, что в ЮГК были проблемы с различными инцидентами, появлялась информация, что в пробах находили превышение предельно допустимых концентраций этих цианидов, в частности, весной 2024 года. И компании надо решать эту проблему и с местными властями, и с Ростехнадзором, использовать безотходные технологии. Тем более прибыли, которые сейчас получает в целом отрасль золотодобычи, не только ЮГК, позволяют инвестировать в такие технологии. Цена на золото постоянно растет, ставит новые рекорды и в долларах, и в рублях, и сейчас наши золотодобытчики в шоколаде. И это мы даже видим, наблюдая динамику акций золотодобытчиков, на бирже акции растут вслед за котировками золота. Сейчас мы видим сильное падение в акциях ЮГК, но если компания решит проблемы экологического характера, в первую очередь связанные с безопасностью эксплуатации промышленных объектов приисков, то мы увидим и отскок в акциях. В принципе опытные инвесторы на таких новостях докупаются. Думаю, что ЮГК решит эти все проблемы, я думаю, все финансовые возможности у компании есть».

«У нас получено больше валютных поступлений, чем планировалось, их нужно разместить. А куда разместить? Раньше размещали в казначейские облигации правительства США, еще какие-то европейские активы — сейчас это все невозможно из-за санкций. Осталось два пути — юани и золото. Насколько я знаю, управляющий Центрального банка занимается размещением этих средств, в том числе Минфина. Надо понимать, что снижение цен на нефть имеет лаг, то есть то, что вы сейчас видите снижение цен на нефть, это не то, что получает Минфин по налогам и прочее — это будет летом и так далее, спад. Потом цены могут вырасти — посмотрите, что сейчас происходит вокруг Ирана, это все риски для нефтяного рынка. Поэтому я так спокойно к этому отношусь — коррекция случилась, но похоже, она пока приостановилась в нефтяных ценах, и возможно, произойдет разворот. А в ценах на золото коррекция оказалась очень короткой, цены немного припали, но сейчас опять пошли в рост».