Х5 покупает «Копейку»

6 декабря, X5 Retail Group может официально объявить о покупке сети супермаркетов «Копейка». Об этом сообщил сразу ряд информагентств и СМИ

Сегодня, 6 декабря, X5 Retail Group может официально объявить о покупке сети супермаркетов «Копейка». Об этом сообщил сразу ряд информагентств и СМИ.

Сообщения о том, что основной владелец «Копейки» Николай Цветков ищет покупателей на свой актив, появились в начале 2010 года. Но просто продажа, очевидно, не рассматривалась как единственный возможный вариант. Одновременно с этим «Копейку» стали готовить к IPO, наняв в качестве андеррайтеров Deutsche Bank и Morgan Stanley. Побудительные мотивы владельца «Копейки» совершенно объяснимы, равно как и выгода, которую получит Х5 от покупки, говорит аналитик инвестхолдинга «Финам» Максим Клягин:

«Это сделает компанию на какой-то период недосягаемым лидером российского рынка рыночной торговли для ее ближайших конкурентов. В финансовых возможностях Х5 нет никаких сомнений. На данном этапе компании подобная сделка по поглощению вполне по плечу. Вероятно, они полагают, что подобное слияние даст стимул для более динамичного развития объединенной компании, это несомненно так. Это не самый профильный актив для господина Цветкова, он входил туда как инвестор, а любой инвестор в конечном итоге рассматривает для себя варианты экзита, это очень хороший вариант экзита».

При подготовке к IPO «Копейки» третьим андеррайтером по размещению стал контролируемый Николаем Цветковым банк «Уралсиб». Компания была оценена в 50 миллиардов рублей. Нынешняя цена сделки соразмерна. Согласно появившимся утечкам, 1,6 миллиарда долларов. Ранее ряд экспертов оценивали торговую сеть в один миллиард. Повысить цену удалось за счет умелых и энергичный действий, считает аналитик Rye, Man & Gor Securities Екатерина Андреянова:

«Возможные слухи о том, что «Копейку» купит WalMart несколько повысили конкурентность предложения компании. Если судить по результатам 2009 года, то можно говорить о том, что касается рентабельности — это порядка 6,5 по EBITDA. Это вполне нормальный показатель для ритейла. У лидирующих сетей сейчас результаты повыше, но можно ожидать, что компания в будущем достигнет лучших показателей».

X5 Retail Group входит в «Альфа-групп» и владеет сетями «Пятерочка», «Перекресток» и «Карусель». Группа еще в сентябре подала ходатайство в Федеральную антимонопольную службу о разрешении на возможную сделку и получила его. Но с одним условием — закрыть магазины «Копейки» в девяти муниципальных районах, где её доля превысит 25 процентов. Речь идет о закрытии или продаже 24 магазинов из почти 600.

Елена Петченко, BusinessFM