Крупные западные банки готовят выпуски ипотечных облигаций

Morgan Stanley, Bank of America, Deutsche Bank и UBS выпустят ценных бумаг на 4 млрд долларов

Американские банки Morgan Stanley и Bank of America готовят выпуски ценных бумаг, обеспеченных закладными на коммерческую недвижимость (CMBS) на общую сумму 1,55 млрд долларов. Рейтинговые агентства Fitch и S&P присвоили этим бумагам максимальный рейтинг ААА, сообщает газета «Коммерсантъ».

Выпуск аналогичных облигаций на общую сумму 2,2 млрд долларов также планируют Deutsche Bank и UBS. Эти CMBS тоже обеспечены закладными на объекты недвижимости, в которых располагаются магазины, офисы и гостиницы. Агентства Fitch и Moody's присвоили бумагам Deutsche Bank и UBS рейтинги ААА.

Как заявила в недавнем докладе Федеральная комиссия США по расследованию причин финансового кризиса (FCIC), обрушение рынка всех ипотечных бумаг, в первую очередь обеспеченных жилой недвижимостью (RMBS), в 2006-2008 годах стало одной из главных причин распространения финансового кризиса по всему миру. Проблемы на рынке CMBS внесли свой вклад в ухудшение ситуации. Невыплаты по CMBS, выпущенным до кризиса, до сих пор находятся на высоком уровне. В докладе также говорится, что пагубную роль в распространении кризиса сыграла политика рейтинговых агентств, «штамповавших» для ипотечных бумаг максимальные рейтинги ААА и не снижавших их вплоть до самого кризиса.

Несмотря на это, по оценкам The Wall Street Journal, если в прошлом году объем выпусков ценных бумаг, обеспеченных коммерческой недвижимостью, составил 10 млрд долларов, то в этом он будет увеличен до 40 млрд долларов.