Банкротство Chrysler озадачило «быков»

Индексы Dow Jones и S&P 500, прогрессировавшие большую часть сессии, все-таки незначительно опустились. Порцию холодного душа обеспечил Обама, который сообщил о несостоятельности Chrysler

Американские торги акциями в четверг, 30 апреля, завершились разнонаправленным движением сводных индексов: Dow опустился на 0,22% (–17,61) до 8168,12 пункта, S&P — на 0,09% (–0,83 пункта) до 872,81, Nasdaq вырос на 0,21% (+5,36) до 1717,30 пункта. За этой матричной формулировкой стоит ряд новостей, речь о которых пойдет ниже.

Большую часть сессии индексы находились в 1-2-процентном плюсе, однако диспозицию изменило решение администрации президента США Барака Обамы обанкротить автопроизводителя Chrysler. Компания не смогла договориться с кредиторами о реструктуризации долга и одновременно с обращением в суд за защитой от кредиторов объявила о создании СП с итальянским концерном Fiat. Последнему будет принадлежать 20% в альянсе с возможностью увеличения доли до 35%. Провести процедуру банкротства и создать новую компанию планируется в течение 30-60 дней. Обращение Chrysler за защитой от кредиторов было достаточноожидаемым событием, однако многие в силу менталитета до конца верили в хэппи-энд.

Хотя акции Chrysler не торгуются на бирже, эта новость, конечно, не могла пройти незамеченной, как вчерашний ВВП, — и в целом перевесила линейку позитивных корпоративных новостей с благоприятным отчетом по американскому рынку труда. При этом несмотря на то, что банкротство Chrysler — тревожный знак в целом для американской экономики, акции конкурентов серьезно подскочили: GM — на 6,1%, Ford — на 9,7%. ADR лидера японского автопрома Toyota (TM 79,16 +0,83 +1,06%), получающего около 40% выручки в Северной Америке, подорожали на 1,1%.

Наибольшее давление на Dow Jones оказала отчетность крупнейшей в мире по капитализации компании Exxon Mobil (XOM 66,67 –1,77 –2,59%). Нефтяная корпорация снизила чистую прибыль в I квартале 2009 года на 58% — до 4,55 млрд долларов, что оказалось меньше прогнозов Уолл-стрит. Акции Procter & Gamble (PG 49,44 –0,98 –1,94%) подешевели на 1,9% — из-за сообщения компании о снижении выручки на фоне высокого курса доллара США, который снижает доходы от продаж за рубежом.

По данным Министерства торговли США, индекс личных расходов американцев в марте опустился на 0,2%, против прогноза в минус 0,1%. Из-за этого более чем на 2% снизились котировки сети закусочных McDonald's (MCD 53,29 –1,12 –2,06%), супермаркетов Kroger (KR 21,62 –0,54 –2,44%) и магазинов канцтоваров Office Depot (ODP 2,59 –0,16 –5,82%).

Активно поддерживали рынок игроки химической промышленности, ведомые Dow Chemical (DOW 16,00 +2,49 +18,43%). Котировки группы продемонстрировали рекордный за последние 18 лет скачок на фоне совершенно неожиданной прибыли, полученной в пересчете на одну акцию. Этот показатель без учета специальных издержек составил 12 центов, против прогноза, сводившегося в 19 центов убытков.

Что до финансовых корпораций, то здесь нужно отметить оператора крупнейшей мировой платежной системы Visa (V 64,96 +1,45 +2,28%). Чистая прибыль компании в январе-марте 2009 года поднялась на 70% до 536 млн долларов за счет повышения комиссий, сокращения издержек и большего использования клиентами их дебетовых карт. Продолжили рост и котировки Bank of America (BAC 8,93 +0,25 +2,8%).

Чистые убытки американского производителя сотовых телефонов Motorola (MOT 5,53 –0,43 –7,21%) в январе-марте оказались меньше, чем ожидал рынок. Тем не менее компания призналась, что ее объем наличных средств за последний квартал упал порядка на 1 млрд долларов — что толкнуло курс бумаг эмитента на 7,2%.

Nasdaq «получил прибыль» благодаря положительной статистике компаний с высокой капитализацией. Из тех, кто вытащил индекс в зеленую зону, выделяются производитель тонкопленочных солнечных батарей First Solar (FSLR 187,29 +35,62 +23,49%), онлайн-туропертор Expedia (EXPE 13,61+3,02 +28,5%), поставщик ПО для сайтов Akamai Technologies (AKAM 22,02 +1,96 +9,8%) и разработчик ПО для компьютерных сетей Citrix Systems (CTXS 2853, +2,88 +11,2%).

По итогам же апреля же 2009 года (между прочим, год желтого земляного быка) Dow Jones Industrial Average прибавил 7,4%, Standard & Poor's 500 — 9,4% (лучший месяц с 2000 года), Nasdaq — 12,4%. Также увеличился отрыв индексов от их многолетнего минимума, достигнутого в прошлом месяце, 6 марта.

В настоящей экономической головоломке на стороне «медведей» — многочисленные признаки спада экономики США, включая перспективы потерь американскими банками еще сотен миллиардов долларов. «Быки», по своему обыкновению, цепляются за хорошие новости (например, результаты 65% из 280 членов S&P 500, отчитавшихся за I квартал, превзошли прогнозы экспертов), а при разговорах о ралли цитируют американскую «индуктивную поговорку», так называемый утиный тест: «Если оно крякает как утка, плавает как утка и выглядит как утка, то это, вероятно, утка».