«Инвесторы займут выжидательную позицию и будут ожидать новостей по геополитике. По поводу мирного плана на рынке достаточно много скепсиса, поэтому любой позитив, в том числе со встречи президента Путина со Стивом Уиткоффом может серьезно поднять акции, в том числе акции компании Миркоинов, например, «Новатэка». Но в целом интерес к фондовому рынку сейчас остается не очень высоким из-за высоких ставок по долговым инструментам. Доходность по десятилетним ОФЗ составляет 14%, поэтому акции в этих условиях при отсутствии мирной сделки не очень привлекательные, но тем не менее отдельные бумаги, например, акции роста, такие как «Озон» и Positive, представляют интерес и дивидендные истории типа МТС или «Транснефти». Что касается рубля, то закончился налоговый период, поэтому этот фактор может немного опустить рубль, например, ниже отметок 79 рублей за доллар. Но до конца года котировки рубля, скорее всего, будут более-менее стабильны, и относительно серьезное ослабление начнется только в начале следующего года, когда финансовые власти сократят продажи валюты на рынке. На рынке нефти наблюдается профицит, поэтому стоимость котировок нефти будет под давлением, и в среднесрочной перспективе можем увидеть стоимость Brent на отметках примерно 60 долларов за баррель».

«Тот факт, что «Дом.РФ» разместил по верхней границе, разместил даже больше, чем изначально планировал говорит о высоком спросе инвесторов на бумаги этого эмитента. Цена IPO не очень высокая, «Дом.РФ» разместился по 0,67% от капитала, что предполагает достаточно хороший дисконт к акциям «Сбера». Кроме того, дивидендная доходность по «Дом.РФ» может составить около 14%, это неплохо, также инвесторов привлекает рост бизнеса самого «Дом.РФ», который может удвоиться к 2030 году. Будут ли расти дальше акции «Дом.РФ», сейчас говорить достаточно сложно, многое будет зависеть не только от корпоративных новостей, но и от общей геополитической ситуации. Сейчас геополитика является важнейшим фактором, который влияет на рынок. В последнее время мы видим рост рынка на появившихся новых ожиданиях по геополитике, тем не менее пока достаточно много скепсиса».

«Торги на Московской бирже, скорее всего, откроются в понедельник нейтрально, но в течение недели фондовый рынок России может немного снизиться – дело в том, что IPO ДОМ.РФ отвлекает ресурсы с других компаний на Московской бирже. А кроме того, геополитическая ситуация остается напряженной, Украина отказалась от переговоров с Россией, во всяком случае, в этом году, хотя с другой стороны, по словам госсекретаря США Марко Рубио, потенциал дальнейших антироссийских санкций ограничен, все, что хотел Запад, он уже практически все ввел в отношении России. Также на фондовый рынок будут влиять новости относительно продажи зарубежных активов «Лукойла» и корпоративные результаты за третий квартал, которые продолжают выходить. Что касается курса рубля, то рубль может, по нашей оценке, незначительно снизиться, до уровня примерно 81.5 рубля за доллар – дело в том, что дисконт российской нефти Urals к Brent ушел ниже, сейчас дисконт достаточно большой и расширился после новых антироссийских санкций США против «Лукойла» и «Роснефти». Но с другой стороны, цены на другие российские экспортные товары, золото, минеральные удобрения, цветные металлы остаются высокими, поэтому рубль хотя и снизился, но, скорее всего, незначительно. На рынок нефти негативно давит увеличение предложений со стороны ОПЕК+, но и формирующийся профицит на мировом рынке углеводородов, поэтому нефть будет под давлением и может уйти по Brent ниже 64 долларов за баррель.

«Цена на нефть уже опустилась с максимального недавнего уровня примерно 70 долларов за баррель до 65, то есть нефть уже раньше отреагировала на решение ОПЕК+ об увеличении добычи. Мотивация ОПЕК тоже понятна — это наращивание доли на рынке, и поэтому никто не сомневался в решении ОПЕК+. Что касается паузы, которая будет в начале года, то она связана с тем, что на рынке нефти формируется профицит, и понятно, что есть опасения дальнейшего снижения цены на фоне профицита, поэтому ОПЕК занял такую достаточно осторожную позицию в вопросе дальнейшего наращивания добычи».

«Укрепление рубля связано прежде всего с итогами заседания Центрального банка, которое прошло в пятницу 24 октября. Хотя регулятор понизил ключевую ставку чисто символически, он повысил прогноз по ключевой ставке на следующий год с 12-13% до 13-15%, то есть это достаточно резкое повышение прогноза. Это значит, что денежно-кредитная политика Центрального банка будет оставаться жесткой еще в следующем году, а жесткая денежно-кредитная политика — один из факторов, который прежде всего сейчас влияет на рубль. Но, кроме того, Центральный банк указал на структурные причины для крепкого рубля, это, в частности, процесс локализации производства в России, импортозамещение, а также всякие законодательные ограничения на импорт, но главное — послевкусие от заседания Центрального банка. Но, с другой стороны, можно сказать, что вот еще посмотрим полугодовой горизонт, курс рубля изменился не сильно, и сейчас он в принципе находится в нижней границе полугодового горизонта. В целом, курс рубля останется более-менее стабильным, но я не исключаю, что в конце года возможно некоторое ослабление рубля. Оно связано с тем, что экспорт падает быстрее, чем импорт. Кроме того, может сказаться эффект санкций против России, дисконт российской нефти, скорее всего, вырастет из-за новых санкций США, поэтому поступление валюты в страну может сократиться. Но это такой фундаментальный фактор, какого-то резкого ослабления в условиях такой достаточно жесткой политики Центрального банка ожидать не стоит. А вот если Центральный банк будет более решительно снижать ключевую ставку, чем это объявлено в его прогнозе, это приведет к ослаблению рубля при прочих равных, потому что чем ниже процентные ставки, тем слабее курс национальной валюты, потому что спекулятивный капитал не приходит в российскую валюту, а будет уходить в какие-то альтернативные каналы».