«В 2024-2025 годах люди расчехлили кубышку, увидев депозиты по ставкам 20% и выше. Сейчас, когда банки по массовой депозитной линейке предлагают 12-13%, а по каким-то акционным лестничным вкладам, либо с выполнением определенных условий — это может быть 14%, максимум 15% годовых. Конечно, не все готовы оставлять сбережения в банках и действительно чуть-чуть увеличивают норму наличных сбережений, но при этом стоит помнить, что, например, с начала этого года доля наличных в обращении, если мы смотрим именно как наличные, в общей денежной массе, в широком определении выросла с 13% до 14% — всего лишь на 1 процентный пункт за восемь месяцев».

«Не всегда обращают внимание, когда есть броские заголовки о том, что наличные в обращении выросли на сколько-то сотен миллиардов рублей за месяц, а, вообще говоря, совокупная денежная масса в широком определении в России на 1 сентября составляла 151 трлн рублей, и она тоже растет достаточно быстрыми темпами — порядка 13% в годовом выражении. Сейчас наличные действительно растут чуть-чуть более высокими темпами — порядка 20% в годовом выражении. Сейчас есть эффект очень высокой базы по депозитам. Говоря простым языком, в 2024-2025 годах люди расчехлили кубышку, увидев депозиты по ставкам 20% и выше. Год назад это были ставки 17-18% и выше. Сейчас, когда банки по массовой депозитной линейке предлагают 12-13% по каким-то акционным лестничным вкладам либо выполнением определенных условий — это там может быть 14%, максимум 15% годовых. Конечно, не все готовы оставлять сбережения в банках и действительно чуть-чуть увеличивают норму наличных сбережений, но при этом стоит помнить, что, например, с начала этого года доля наличных в обращении, если мы смотрим именно как наличные, в общей денежной массе, в широком определении выросла с 13% до 14% — всего лишь навсего на 1 процентный пункт за восемь месяцев выросла доля наличных».

«Как и многие банки с иностранным капиталом, так называемые инодочки, «ЮниКредит Банк» приостановил еще в 2022 году и кредитную, и транзакционную активность, практически не открывал новые счета. Итальянская юрисдикция попадает в число недружественных, поэтому стратегия ухода из России подразумевала либо продажу с очень существенным дисконтом — ценой фактически в разы ниже номинальной стоимости банка, — либо поиск понятного для правительственной комиссии и в то же время понятного для европейских регуляторов независимого инвестора вне контура недружественных стран. Поэтому да, сделка может получить как раз-таки такое развитие. Детали договоренности и точные параметры реорганизации пока не опубликованы, поэтому оценить потенциал и влияние этой сделки невозможно. Пока значимость «ЮниКредит Банка» для российской банковской системы устойчиво снижалась на протяжении нескольких лет и в целом уже по многим показателям опустилась ниже пороговых значений для системной значимости. Поэтому есть предположение, что данная сделка — в случае завершения либо, наоборот, незавершения — никакого значимого влияния на российский банковский сектор не окажет. Как известно, предстоит ежегодный осенний пересмотр списка системной значимости. Нельзя исключать, что как раз-таки с учетом многолетнего снижения и кредитной, и транзакционной активности «ЮниКредит Банка» здесь могут произойти изменения уже этой осенью, причем вне зависимости от исхода сделки по реорганизации — состоится она или нет. Также, в принципе, есть вероятность, что Банк России с учетом анонсированных изменений критериев 2028 года уже не будет предпринимать каких-то радикальных шагов для целей сохранения финансовой стабильности, уже не будет корректировать список системно значимых кредитных организаций до вступления в силу новых критериев формирования этого списка».

«Здесь преследуют три цели. Во-первых, борьбу с незаконным оттоком капитала. Соответственно, это элемент последовательной политики Банка России, проводимой на протяжении нескольких последних лет. Во-вторых, это закрытие транспортных лазеек. Соответствующие страны часто использовались как транзитные хабы, способы обойти валютные или санкционные ограничения. Ну и, наконец, третья цель — это соблюдение экономической безопасности государства. Существующих запасов наличной иностранной валюты и тех объёмов поступлений, подкреплений кассы, которые есть на текущий момент, недостаточно, существует заметный дефицит наличной иностранной валюты и банкнот недружественных государств, поэтому продление существующих ограничений на операции с наличными и ужесточение оставшихся лазеек связано с тем, что финансовые власти увидели необходимость ужесточения отдельных мер валютного контроля».

«Это, скорее всего, направлено на борьбу с историями, когда есть различные вариации написания отчества. Например, Геннадьевна или Геннадиевна, соответственно, клиент может воспользоваться лазейкой в законодательстве, воспользоваться невнимательностью сотрудника банка и все-таки провести транзакцию, несмотря на то, что он находится в черных списках. При этом возможно ограниченное количество ложных срабатываний новой системы. Но я бы не охарактеризовал такие нововведения как носящие массовые проблемы для клиентов банков. Если клиент добросовестный, имеет определенную историю обслуживания в банке, то, возможно, он действительно столкнется с дополнительной проверкой. Но, по идее, она должна проводиться не в момент, когда клиент совершает крупную транзакцию, а заблаговременно, и банк в плановом порядке, например, через push-уведомления попросит клиента предоставить дополнительные данные. Подходы банков к новой законодательной инициативе, вероятнее всего, будут отличаться. Отдельные перегибы не исключены, но мы не ожидаем, что это создаст массовые проблемы для добросовестных клиентов. Банк будет, скорее всего, проводить проверку по совпадению нескольких факторов, а не только лишь, условно говоря, блокируем всех, у кого день рождение совпадает с какой-то датой из черного списка или, например, всех носящих фамилию Иванов. Нет, конечно, это будет работать совершенно не так. Вероятнее всего, банки получат от регулятора четкую инструкцию с закрытым перечнем оснований для блокировки».