«Ситуация с комиссиями выглядит как затянувшаяся игра в которой государство отстаивает свою позицию, а маркетплейсы пытаются найти способы сохранить статус-кво или компенсировать потери. Основная причина отказа от прямого снижения кроется в убыточной бизнес-модели. То есть площадки годами работали в минус, демпингуя за счет инвесторов, а теперь пытаются отбить вложения, повышая тарифы для селлеров».

«Так складываются события на ближайшую неделю, что очень многое будет зависеть от того, как пройдут договоренности между США и Ираном по ближневосточному конфликту. Вроде бы в последние дни есть надежда на то, что какое-то хрупкое перемирие все-таки будет заключено. Это, конечно, повлияет коренным образом на настроение центральных банков, снизит инфляционные ожидания и, в общем, наверное, предотвратит желание центральных банков мира повышать ставки и укреплять позиции своих мировых резервных валют, в том числе и доллара. Поэтому есть вероятность того, что доллар на ближайшую неделю будет все-таки не укрепляться, а находиться в таком боковом состоянии. По поводу того, что влияет на укрепление рубля, — по-прежнему влияет избыток иностранной валюты в национальной денежной массе. Если на следующей неделе Минфин реально начнет покупать иностранную валюту, то это может поспособствовать тому, что рубль все-таки начнет ослабевать. Пока этот фактор работает в пользу укрепления рубля. Ждем данных по инфляции в среду, 13 числа, и ждем, конечно же, официальных данных по инфляционным ожиданиям. Они во многом определят дальнейший тренд по ключевой ставке. И ждем начала покупок со стороны Минфина иностранной валюты, которые были анонсированы на прошлой неделе, дабы рубль начал ослабевать».

«Судя по всему, нефть будет продолжать активно расти. Тот всплеск цен до 125 долларов за баррель или даже выше - это как раз реакция на геополитику и на невозможность участникам рынка осознать, что стороны вообще могут договориться пока в ближневосточном конфликте. Плюс, конечно, повлиял на цены на нефть и выход эмиратов из ОПЕК и ОПЕК+, причем, что интересно, в начале цены немножко снижались, а потом они стали снова ползти вверх, потому что в долгосрочной перспективе понятно, что Эмираты, по всей видимости, будут теперь выходить с неограниченным предложением своей нефти, вернее, тем, которым они захотят на рынок. И крупнейшие импортеры будут нефть активно потреблять. Что касается рубля, тут по прежнему рубль будет, по видимости, оставаться достаточно крепким в силу того, что пока Минфин не начал покупки иностранной валюты, возможно, в середине недели, если он это сделает, мы увидим виток ослабления рубля куда-нибудь в сторону 77-78, в противном случае возле 75, и будем находиться. Ну и, наверное, если говорить по рынку, то в целом рынок как раз сдерживается тем, что участники рынка не могут найти каких-то триггеров для долгосрочного роста. На одних реинвестированиях дивидендов и сезонных отчетах рынок долго расти не может. Ему нужна какая-то более долгосрочная поддержка. А пока ее нет - ни на нефтяном рынке, ни на валютном. Если бы рубль еще более менее ослабевал, это бы точно подстегнуло индекс Мосбиржи наверх и может увело бы даже в диапазон 2700-2740 п.»

«Очевидно, что линия, которую гнул ЦБ, побеждает. ЦБ ратует за справедливую конкуренцию между банками. Он против того, чтобы только какие-то избранные банки могли давать скидки и кешбэки за покупки на маркетплейсах, — либо их не может давать никто, либо к этому могут добровольно присоединяться разные банки. Я не уверен, что все крупные банки ринутся сотрудничать с маркетплейсами. Я думаю, что в основном будут проявлять интерес к такого рода сотрудничествам не самые крупные банки, которым нужно пополнение клиентской базы. Для крупных банков, у которых и так уже сформирована довольно крупная клиентская база, это не столь актуально».

«Насколько вырастет нагрузка на банки? Она значительная, но не катастрофическая. Раньше банки формально могли вернуть деньги только при явном нарушении закона с их стороны. А теперь они становятся гарантами возврата для добросовестной жертвы мошенников. Понятно, что это вынудит банки внедрять, усиливать антифрод-системы, создавать резервы под возможные выплаты и строить процессы взаимодействия с полицией, операторами связи. По сути, нагрузка превращается из операционной, когда банки отслеживали транзакцию, в финансовую, то есть платить из своего кармана. И те банки, у которых менее совершенная защита, будут страдать. Как банк поймёт, что вредоносное ПО воздействует на клиента? Технически непросто, но, возможно, банк экран смартфона клиента не видит, но может анализировать поведенческие технические аномалии. Например, программа-шпион может мошенникам идеально помогать имитировать движение жертвы. Банк видит, что сессия ведётся с правильного устройства и версии операционной системы, но время реакции, клики, особенно скорость ввода пароля, не похожа на традиционные; вставка, например, пароля из буфера обмена, — на такие вещи. Второй признак — это подмена номера телефона, когда жертва звонит в банк, программное обеспечение вредоносное на телефоне может скрыть настоящий вызов и показать поддельный экран с консультантом. Банк со своей стороны видит, что попытка звонка от клиента была мгновенно прервана или перенаправлена. Третий вариант — это когда скрытно перехватывают СМС и push-уведомления; антифрод-система банка может фиксировать, что запрос на подтверждение операции отправлен, но подтверждение пришло не от физического клиента, а от какого-то скомпрометированного устройства. По поводу того, кто будет возмещать. Сценарий первый, как ЦБ предполагает, если клиент соблюдает все правила, не переходит по ссылке, не называет коды, но деньги из-за технического сбоя украли, то виновник возмещает. Ну, если клиент сам перевёл деньги мошенникам под влиянием звонка, то банк может не платить, но обязан проверить. Второй вариант: если будут приняты эти поправки, в большинстве случаев обязан платить банк, потому что именно на нём лежит обязанность распознать аномалию. Оператор будет платить только в явных случаях своей вины. Например, мошенники через подставную SIM-карту или подмену номера организовали переадресацию СМС на свой номер. Вариант может быть ещё один: что жертве возместит деньги тот, кто быстрее заплатит. Это может быть банк, или у него больше ресурсов просто, а банк в рамках судопроизводства подаёт регрессный иск к оператору или к мошеннику, если того поймают».