«История в духе: отродясь такого не было, и вот снова. С самого начала было понятно, что разговоры, которые ведутся в западных информационно-аналитических агентствах со ссылкой якобы на источники на рынке, что Индия кардинально сократит закупки российской нефти, и при этом крупнейшие индийские компании отказываются от проведения сделок с этой ужасной российской нефтью. Все эти разговоры в пользу бедных, в пользу того, чтобы успокоить американцев, получить время на выстраивание дополнительных удлиненных цепочек посредников, достижения договоренностей со всеми посредниками, трейдерами, судовладельцами, страховщиками для того, чтобы можно было нефть продолжать получать под другим флагом или через посредников. Когда российские компании «Газпромнефть» и «Сургутнефтегаз» в начале 2025 года попадали под санкционные удары, происходило то же самое, были такие же заявления. Прошло несколько месяцев, «Газпромнефть» и «Сургутнефтегаз» продолжают работать. Осенью 2025 года под удар попали «Роснефть» и «Лукойл», аналогичные были ожидания у тех, кто понимает, что происходит. Прошло еще полтора месяца, и выясняется, что, оказывается, крупнейшие индийские компании продолжают получать российскую нефть, только статистически она отображается уже как нефть от другого поставщика, будь то российский или иностранный, либо эта цепочка посредников. Нам нужно экспортировать нефть, потому что, несмотря на сокращение, например, нефтегазовых доходов в доле доходов в бюджет российского правительства, все равно это важная часть российской экономики. Поэтому в условиях того, что наша нефть не может идти на Запад, нам нужно, чтобы она шла покупателям в Индии. Но для того, чтобы наша нефть дошла до Индии, приходится расплачиваться дисконтом. Все эти удлиненные цепочки посредников требуют денег. Отчасти, я думаю, российские компании или близкие к ним тоже могут на этом зарабатывать, и на трейдинге, и на морском страховании. Но тем не менее это все довольно большие расходы. По данным «Аргуса», дисконт на российскую нефть больше 20 долларов, это очень много. Но я думаю, по мере того, как эти цепочки будут выстроены, дисконты будут снижаться».

«Рынок реагирует на такую новость. Если действительно экспорт нефти из Венесуэлы сейчас прекратится, это будет поводом для соответствующих спекулянтов играть на повышение стоимости нефти. Вопрос – до какой степени там реально жестко обещания Трампа и угрозы будут реализовываться. Вопрос еще в том, сколько это продлится, не будет ли заключено какое-то промежуточное соглашение, потому что были утечки в западную прессу, где он сказал, что готовы, якобы американцы достичь соглашения. По ходу Трамп обещает подробности, но посмотрим. Пока, конечно, рост цен будет наблюдаться. Если действительно Трамп будет жестко действовать, то есть не будет пропускать танкеры, которые экспортируют венесуэльскую нефть, для Венесуэлы это будет падение доходов очень существенное. Объемы нефтедобычи сократились по сравнению с теми временами, которые были несколько лет назад, но все равно, нефть идет в Китай, прежде всего, не всегда отображается в своей статистике, зачастую показывается под видом малазийской нефти или еще какой-нибудь. Если она внезапно прерывается, ситуация внутренняя дополнительно будет ухудшаться, будет ли это приводить к каким-то переворотам и прочему – это отдельный вопрос. Для других это будет означать возможность заработать на венесуэльских проблемах, с одной стороны, а, с другой стороны, это будет означать, в том числе и для некоторых других стран, что, потренировавшись на Венесуэле, американцы что-нибудь похожее будут пытаться проделать с другими странами. У нас до сих пор есть обсуждения того, что будут меры против российского теневого флота и так далее».

«Назывались различные кандидаты на покупку активов «Лукойла». Активы «Лукойла» будут продаваться частями. Скажем, активы в Восточной Европе могут перейти одним покупателям, активы в Ираке — другим, активы в Казахстане, в Азербайджане — третьим, активы в Мексике, в африке — четвертым. Саудовская Аравия — это одна из тех стран, которая обладает крупными денежными резервами для того, чтобы их потратить. Поэтому почему бы и нет? Некоторые активы «Лукойла» действительно могут перекрыть интересы с точки зрения бизнеса добыча. Активы в Казахстане это вполне серьезный актив. Там добываются крупные объемы нефти и действует льготный налоговый режим. Тоже самое касается ряда других стран. Что касается Восточной Европы, нефтепереработки, то эти предприятия могут быть вполне прибыльными. Они производят товар, который в регионе востребован и без которого обойтись не получится. Кстати, тот факт, что называется все больше и больше покупателейя, показывает, что на самом деле активы «Лукойла» действительно интересны. Если бы эти активы были неинтересны, если они были бы настолько политически токсичными, что никто бы на них даже не посмотрел, то, собственно, мы бы с вами не обсуждали, что-то американцы готовы их купить, то, например, венгры, саудовские компании или еще кто-нибудь, даже были сообщения, что один из бывших владельцев Pornhub был готов купить. Это говорит о том, что актив представляет собой реальную экономическую ценность. Для «Лукойла» чем больше будет покупателей или потенциальных покупателей, или потенциально желающих купить его активы игроков тем лучше — можно будет рассчитывать на меньший дисконт за все эти активы, что уже хорошо для российской стороны. Саудовская Аравия — страна, которая имеет очень хорошие связи с американскими республиканцами, в том числе с администрацией Трампа. В отличие от демократов с республиканцами у саудитов отличные отношения. Я не исключаю, что, возможно, это тоже как-то могло быть оговорено, скажем, что американцы позволят активам «Лукойла» после того, как они переведут в собственность саудитов, как-то функционировать».

«Много компаний занято в перевозке российской нефти, поэтому я могу предположить, что кто-то испугается, кто-то будет говорить, что он боится атак безэкипажных катеров. Кому-то проще слиться, чем продолжать работу. Но есть же и другие компании. Кто-то будет просто брать дополнительную страховку за риск, и поэтому оплата услуг этого агента будет стоить больше денег. Соответственно, она уложится в уровень дисконта российской нефти. Посмотрим, мне кажется, очень многие компании будут готовы дальше работать при условии доплаты, и при условии, что мы с вами не увидим какой-то полномасштабной морской или воздушно-морской войны в Черном море. Путин вчера сказал, что в ответ на украинские действия, если они будут разрастаться, Россия может применить такие меры, как закрытие для Украины какого-либо доступа к морю. Понятно, что у России есть военные возможности — авиация, ракеты, подводные лодки. Порт Одессы тогда перестанет работать. До сегодняшнего момента существовало своего рода джентльменское соглашение. Де-факто украинский порт Одессы продолжает работать с возможностью получения как военных, так и гражданских грузов. В ответ порт Новороссийска может продолжать работать, причем это нужно не только для российской нефти, но и для казахстанской, в которой сидят американские инвесторы. Если Украина чувствует себя прижатой к стенке, начинает поднимать ставки в игре, значит, на каком-то этапе придется другим игрокам корректировать свою позицию — всем гражданским судоходным компаниям, посредникам и правительствам. Эрдоган сказал, что ему это не очень нравится. Я думаю, что это на самом деле шаг, которого многие не ждали. Эрдоган долгое время не делал заявлений негативного характера в адрес украинских властей, украинских военных. Вот теперь они пошли. Мне кажется, что Украина поднимает ставки в игре, в которой это поднятие ставок может кончиться для нее хуже. Америка не будет в восторге, что нефть не будет поступать, Казахстан не будут в восторге, что нефть не может идти через Черное море, Турция — сама импортер этой нефти, и для нее это будет не лучший вариант. Есть импортеры российской, казахстанской и «американской» нефти. Так что, мне кажется, Украина здесь играет с огнем довольно серьезным».

«Официальной позицией правительства является попытка удержать рост стоимости бензина в розницу на уровне официальной инфляции. Те люди, которые заняты в отрасли продаж бензина и бизнес-ассоциациях, они, в принципе, рационально говорят о том, что, может быть, стоит использовать другой индекс инфляции. И тогда, по крайней мере, правительство может сказать, что, действительно, рост стоимости бензина в рознице не превысил инфляцию. По крайней мере, это будет более честно, чем то, что было раньше. Я не исключаю, что подобное решение может быть принято, и будет оно фактически означать более тонкую настройку государственного регулирования рынка нефтепродуктов в розницу».