Бесценные Активы

В Библии есть несколько описаний приобретения недвижимости, есть описание приобретения Авраамом за астрономическую для того времени деньги пещеру Махпела в Хевроне, и описание того, как царь Давид приобрел в Иерусалиме место для строительства Храма, за миллиарды по сегодняшним меркам — сегодня эти активы бесценны.

Прочитал стенограмму выступления Михаила Фридмана во Львове месяц назад на тему предпринимательства. Текст выступления написан тонко, скромно и доступно, честно и информативно — редкое сочетание, рекомендую. Меня зацепили два мини-тезиса этого выступления:

(1) Религиозные взгляды восточно-европейского общества в прошлом препятствовали развитию предпринимательства, так как богатство считалось злом.
(2) «Здоровый авантюризм, уверенность, что в быстро изменяющемся мире ты найдешь правильное решение, — это и есть одно из важнейших качеств для бизнесмена».

Социальная легитимность

Задача трейдера — прибыльно торговать на финансовых рынках. Я, конечно, утрирую, но миллионы людей во всем мире вовлечены в процесс, суть которого — зарабатывать прибыль используя две кнопки: BUY и SELL. Насколько такая концепция коррелируется с вашим представлением об эффективном социальном устройстве в обществе? Можно ли провести параллель между отношением в восточной Европе к предпринимательству в прошлом, и нашим отношением к деятельности трейдера сегодня? Я думаю, что да, и, что интересно, даже сам трейдер может зачастую относиться к своей деятельности как к порочной и антисоциальной. Снижает ли это эффективность его работы? Да, так как такого рода негативное отношение может создать психологические барьеры, мешающие рациональному принятию решений. Позитив — вот ключ к правильному психологическому настрою: да, я за 10 минут заработал 8% на росте акций Русских Навигационных Технологий; нет — я не буду тратить свою «легкую» прибыль на развлечения. В данном случае хорошая практика — отдавать какой то процент от любого реализованного заработка на бирже на благотворительность, тем самым увеличивая социальную легитимность этой деятельности, делая добрые дела посредством своего заработка.

Здоровый авантюризм

Верно ли было мое решение продавать акции Сбербанка, когда все покупали? Нет, не верное: рынок всегда прав, и «ловить ножи», как говорят трейдеры, — дело неблагодарное. Искать свой путь на рынке — это авантюра, но в итоге на кризисе по-настоящему заработали только авантюристы — те, кто скупал акции компаний второго эшелона весной 2009 года, когда все стоило по-настоящему дешево. Самые яркие и понятные примеры роста можно наблюдать в акциях компаний потребительского сектора, которые в среднем выросли более чем на 1000%: на каждом миллионе долларов, вложенном в первом-втором кварталах 2009 года, можно было сегодня заработать более $10,000,000. Здоровый авантюризм — это когда адекватно оценивают риски, имеют веру в себя и получают удовольствие от азарта торговли. Например, здоровый авантюризм это когда человек готов поучаствовать в IPO mail.ru, или готов покупать акции Русского Моря с >60% дисконтом к цене первичного размещения, или скупать с рынка не очень ликвидные акции Силовых Машин ожидая их существенного роста к концу года.

Потрясающий пример комбинации здорового авантюризма и социальной легитимности я услышал от одного из клиентов: на встрече он рассказал, что последние два года он инвестировал в приобретение земли в Иерусалиме и его пригородах. Для меня было совсем не очевидно, как такой консервативный человек может идти на такие риски. Во-первых, изначально высокие цены за метр, во-вторых, отсутствие денежных потоков, в-третьих, политические риски! Смоделировав такую инвестицию, мы получили бы в лучшем случае нулевую доходность и, несмотря на это, я уверен, что, как покажет время, это будет одно из самых рентабельных вложений этого инвестора. В Библии есть несколько описаний приобретения недвижимости, есть описание приобретения Авраамом за астрономическую для того времени деньги пещеру Махпела в Хевроне, и описание того,  как царь Давид приобрел в Иерусалиме место для строительства Храма, за миллиарды по сегодняшним меркам — сегодня эти активы бесценны.