Ефимов: правительство Москвы выйдет на рынок облигаций только на выгодных для себя условиях

По его словам, часть облигаций получат статус «зеленых»

Правительство Москвы выпустит облигационный заем только на благоприятном рынке, ориентируясь на уровень доходности, сравнимый с ОФЗ. Сегодня интерес инвесторов к выпуску правительства высок, что позволяет прогнозировать успешное размещение по консервативной ставке, при изменении ситуации сроки выпуска бумаг могут быть скорректированы. Об этом заместитель мэра Москвы по вопросам экономической политики и имущественно-земельных отношений Владимир Ефимов сообщил в ходе круглого стола с крупнейшими российскими финансовыми организациями, посвященного планам города по размещению облигаций.

«Правительство Москвы выйдет на рынок субфедерального долга только на выгодных для себя условиях. Мы внимательно следим за показателями долгового рынка. Москва финансирует через займы проекты развития города, все текущие расходы покрываются собственными доходами. Поэтому мы планируем размещать облигации с минимальной премией к ОФЗ и готовы при необходимости корректировать сроки выпуска бумаг. Мы видим, что сегодня рынок достаточно волатилен, пока это не отражается на интересе инвесторов к нашим бумагам, но при необходимости наши первоначальные планы о первом выпуске в апреле-мае могут быть скорректированы», — отметил Владимир Ефимов.

На 2021 год бюджетом Москвы запланирован выпуск облигаций объемом до 396 млрд рублей, средства от размещения будут направлены на финансирование главных инфраструктурных проектов города. На сегодняшний день их выгоднее финансировать за счет займов, не замораживая проекты, чем построить инфраструктуру через несколько лет, используя собственные источники.

«Облигации, размещаемые правительством Москвы, несомненно, вызовут большой интерес инвесторов, поскольку Москва давно не выходила на рынок заимствований. В целом столица — это первоклассный заемщик, спреды к ОФЗ должны быть ниже, чем у других субъектов России, даже таких крупных, как Санкт-Петербург или Московская область. Что касается типов ценных бумаг, стоит отметить, что «зеленые» облигации еще ни один субъект не выпускал и само появление их на рынке — знаковое событие. Каким будет соотношение — классические и «зеленые» — зависит от потребностей Москвы, сколько средств понадобится для реализации конкретных проектов. В целом экологические проекты можно профинансировать и путем размещения обычных классических облигаций, ставки по ним, скорее всего, будут одинаковыми. Повышать привлекательность займа, на наш взгляд, не нужно. Облигации Москвы привлекательны, заявленный объем — порядка 400 млрд рублей — для бюджета Москвы небольшой. Скорее всего, в дальнейшем Москва будет исходить из потребностей бюджета на реализацию проектов, которые они хотят профинансировать, и ориентироваться в первую очередь на них, а также на стоимость заемных средств», — отметил директор департамента по работе с государственным сектором Совкомбанка Дмитрий Барков.

Каждый вложенный в инфраструктуру бюджетный рубль привлекает более трех рублей частных инвестиций. Налоговые доходы бюджета от инвестиционных проектов с учетом мультипликационного эффекта превышают сумму купонных выплат по облигациям в полтора-два раза.

Часть выпусков облигаций получат статус «зеленых», за счет их размещения будет финансироваться, в частности, строительство Большой кольцевой линии метрополитена и приобретение электробусов.

«Планируемый выход Москвы на российский рынок облигационных займов — ожидаемое и ответственное событие. Это не просто регион, а столица России, и все понимают, что облигации Москвы станут ориентиром по субфедеральным и муниципальным заимствованиям. Уверен, что интерес к таким выпускам в рублях будет и со стороны иностранных инвесторов. В этой связи особенно важно, что город планирует размещение отдельного «зеленого» выпуска на российском рынке, а также рассматривает варианты потенциального международного размещения в нашей национальной валюте», — заявил первый вице-президент Газпромбанка Денис Шулаков.

По словам Ефимова, правительство Москвы заинтересовано в максимальном привлечении к выпускам «зеленых» облигаций инвесторов, в том числе иностранных.

«Крупнейшие финансовые организации находятся в постоянном диалоге с инвесторами, уверен, что с вашим участием мы сможем донести до них преимущества нашего выпуска, тем более что он станет первым для России», — подытожил заместитель мэра.